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分解金融证券牌照编辑

所以，你决定出售投资。你是否想成为一个注册代表（RR）或者一个投资顾问在这两个过程中，第一步都是获得适当的证券许可证。所需的许可证由几个因素决定，例如出售的投资类型、补偿方法和将提供的服务范围。在本文中，我们将研究不同类型的许可，并向您展示如何确定哪个许可适合您。

FINRA许可细分

这个金融业监管局（FINRA）监督所有证券许可程序和要求。这个自律组织管理许多必须通过的考试，才能成为持照金融专业人士。它还履行所有相关的纪律和记录保存职能。

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金融证券许可证基础

FINRA提供了代表和主管所需的几种不同类型的许可证。每个许可证对应于特定类型的业务或投资。虽然有几种针对特定类型证券的许可证，但大多数代表和顾问通常会获得三种通用许可证：

系列6

这个系列6许可证被称为有限投资证券许可证。它允许持有人出售“打包的”；投资产品比如共同基金，可变年金，和单位投资信托基金. 系列6考试时长135分钟，涵盖了有关一揽子投资、证券监管和道德规范的基本信息。

销售任何种类可变产品的保险代理也需要此许可证，因为证券构成这些产品的基础投资；校长监督持有6系列许可证的代表必须获得系列26 除了已经获得系列6的许可证之外。

系列7

这个系列7执照被称为一般证券代表（GS）执照。它授权被许可人出售几乎任何类型的个人证券。这包括常见的优先股；呼叫并看跌期权；债券和其他个人债券固定收益投资；以及所有形式的包装产品（除了那些也需要人寿保险销售许可证）。第7轮许可证持有人无权出售的主要证券或投资类型只有大宗商品期货,房地产还有人寿保险。

系列7考试是迄今为止最长和最难的所有证券考试。它持续225分钟，涵盖了股票和股票的各个方面债券报价卖出和交易；卖出和卖出看涨期权；价差和跨座伦理；边缘，以及其他账户持有人要求；以及其他相关规定；

持有此许可证的人被FINRA正式列为“注册代表”，但他们通常被称为股票经纪人. 许多保险代理人和其他类型的理财师顾问公司还持有第7系列许可证，以促进其业务中固有的某些类型的交易。总代表负责人还必须获得系列24 许可证；

系列3

这个系列3许可证授权代理人出售商品期货合约，这通常被认为是最具风险的公开交易投资。持有系列3许可证的代表往往专攻大宗商品，通常很少或根本不做任何类型的其他业务。

系列3考试时长约150分钟，涵盖所有形式的商品交易，选项,套期保值保证金要求和其他规定。此许可证的一个分支是系列31许可证，允许代理销售管理期货（类似共同基金的商品期货集合团体）。

NASAA许可细分

并非所有证券许可证都由FINRA管理。这个北美证券管理协会监督三个关键许可证的许可要求：

63系列

这个63系列许可证，被称为统一证券代理许可证，是每个州所要求的，授权被许可人在州内进行交易。所有系列6和系列7许可证持有人也必须持有此许可证。《公约》的规定统一证券法在75分钟的考试中进行测试。

虽然这项考试比FINRA考试短得多，内容也少，但众所周知，它会问一些“技巧”问题，迫使考生明确知道哪些交易和情况是允许的，哪些是规则要求的。该测试还包含一些NASAA用来衡量未来相关性的实验性问题；

65系列

这个65系列任何人如果打算以非佣金的方式提供任何形式的财务建议或服务，都需要许可证。财务规划师和顾问投资建议每小时收费属于这一类，股票经纪人或其他注册代表也属于这一类管理货币账户 .

本执照的考试为180分钟，考试内容包括注册投资顾问的规章制度以及各种投资工具还有学科、经济学、伦理学和分析学。第7轮考试也涵盖了很多材料，因为参加本次考试的许多顾问没有，也可能永远不会获得第7轮的许可证，因此需要接触其中涵盖的投资材料。

66系列

这个66系列是NASAA提供的最新考试。本质上，它将63系列和65系列考试合并为一个150分钟的考试。此测试不包含任何投资材料，因为66系列许可证仅适用于已获得7系列许可证的候选人。

评分

除第7、63和65轮考试的及格分数为72%和第66轮考试的及格分数为73%外，大多数由FINRA和NASAA管理的证券考试的及格分数为70%。所有测试现在都是通过电脑在批准的普氏测试网站。

经纪-交易商赞助与RIA要求

所有相关证券测试完成并取得合格分数后，持牌人必须向经批准的机构登记其证券许可证经纪商，他们将持有执照并监督自己的业务（作为佣金收入的一部分的回报）。一般来说，那些打算向公众展示自己的人注册投资顾问如果他们的客户管理资产不到2500万美元。RIA总部的位置以及管理的资产数量决定了RIA是否必须向SEC注册。注册投资顾问无需与经纪交易商联系。