金融业监管局（FINRA） 编辑

什么是金融业监管局（FINRA）？

金融业监管局（FINRA）是一个独立的非政府组织，负责制定和执行有关注册经纪人和经纪人的规则经纪商美国的公司。其明确的使命是“保护投资大众免受欺诈和不良行为的侵害。”；它被认为是自律组织 .

关键要点

• 金融业监管局（FINRA）是一个独立的非政府组织，负责制定和执行美国注册经纪人和经纪交易商公司的管理规则。
• 除了监督证券公司及其经纪人外，FINRA还负责管理证券专业人员出售证券或监督其他证券从业人员必须通过的资格考试。
• FINRA提供诸如BrokerCheck之类的资源，帮助保护投资者。
• 所有自律机构，如FINRA，普遍的批评是，他们所做的只是足够维持公众的信任。

了解FINRA

金融业监管局（FINRA）是美国最大的证券公司独立监管机构。截至2019年，FINRA监管着3500多家经纪公司、154000家分支机构和近625000名注册证券代表。 FINRA监管股票、公司债券、证券期货和期权的交易。

金融业监管局（FINRA）有权对违反其规定的经纪人和经纪公司进行罚款或取缔。

FINRA在美国有19个办事处，3000多名员工。除了监督证券公司及其经纪人外，FINRA还负责管理证券专业人员出售证券或监督其他证券从业人员必须通过的资格考试。例如，其中包括系列7普通证券代表资格考试与管理系列3全国商品期货考试。 

FINRA以其执法能力有权对违反行业规则的注册个人或公司采取纪律处分。2019年，该公司报告称，该公司采取了854次纪律处分，处以总计3950万美元的罚款，并下令向投资者归还2790万美元。它还开除了6家会员公司，并暂停了另外21家，同时禁止348人从事证券业务，并暂停了另外415家。2019年，它提到了827起欺诈和内幕交易提交证券交易委员会的案件(秒)以及其他政府机构起诉。 

芬拉认为，对于那些正在寻找经纪人或是想了解他们目前的经纪人的投资者来说BrokerCheck公司. 这是一个可搜索的经纪人数据库，投资顾问，和财务顾问. BrokerCheck包括认证、教育和任何强制措施。BrokerCheck以FINRA的中央注册存管处为基础(CRD公司)数据库，其中包含在美国从事证券业务的个人和公司的记录。 

FINRA的好处

FINRA的主要好处是保护投资者免受潜在的滥用，并确保金融行业的道德行为。FINRA资源，如BrokerCheck，允许投资者确定自称是经纪人的人是否实际上是信誉良好的会员。FINRA通过禁止违反其行为准则的经纪人，阻止了许多金融犯罪的发生。此外，FINRA通过将这些职能合并到一个组织中，使这些职能的责任更加明确。

金融业监管局是全国证券交易商协会合并后成立的(纳斯德)以及纽约证券交易所（NYSE）的会员监管、执行和仲裁业务。美国证券交易委员会（sec）于2007年7月批准了合并计划。合并的目的是消除重叠或冗余的监管，降低合规的成本和复杂性。 

在宣布其成立时，FINRA描述了一项广泛的授权，包括“规则编写、公司审查、执行、仲裁和调解职能”，以及之前由NASD单独监管的所有职能，包括纳斯达克（Nasdaq）、美国证券交易所（American Stock Exchange）合同项下的市场监管，国际证券交易所和芝加哥气候交易所；那个美国证券交易所后来更名为美国纽约证券交易所，而芝加哥气候交易所（Chicago Climate Exchange）是一个交易温室气体排放限额的市场，于2010年关闭。 

对芬拉的批评

FINRA面临的批评与任何自律组织面临的批评大致相同。马萨诸塞州参议员沃伦（Warren）和阿肯色州参议员科顿（Cotton）等批评人士声称，FINRA在保护投资者方面做得不够。特别是，伊根、马特沃斯和塞鲁的一项学术研究表明，累犯存在问题。他们发现，过去有不当行为史的财务顾问将来犯罪的可能性要高出数倍。 芬拉在行使权力时可能过于克制。

所有自律机构，如FINRA，普遍的批评是，他们所做的只是足够维持公众的信任。在这种观点下，自律机构有其固有的优势利益冲突 . 虽然议员们对保持公众的信任感兴趣，但这种兴趣仅限于此。会员国需要剔除最严重的违规者，但他们不希望聚光灯对准自己。例如，可以对所有成员进行完整性排序。然而，这必然会使大约一半的会员国的诚信度低于平均水平。不出所料，自律机构很少对成员进行排名。