托管帐户定义编辑

托管账户是由投资者拥有但由其他人管理的投资账户。账户所有人可以是机构投资者或个人散户投资者。专业人士资金经理，然后由投资者聘请，监督账户及其内部的交易活动。

装备斟酌裁断权在账户上，专职经理积极做出与个人相关的投资决策，考虑客户的需求和目标、风险承受能力和资产规模。管理型账户最常见于高净值投资者。

关键要点

托管账户是一个投资组合，由一个投资者拥有，但由该投资者聘请的专业资金管理人监督。
基金经理可以要求至少六位数的投资来管理账户，并通过收取一定比例的管理资产（AUM）来获得报酬。
Roboadvisors为日常投资者提供低成本、低起始余额的算法管理账户。
共同基金是一种托管账户，但它向任何有能力购买其股票的人开放，而不是针对特定投资者的个性化账户。

托管帐户的工作原理

托管账户可能包含财务报表资产现金或财产所有权。资金或投资经理有权在未经客户事先批准的情况下买卖资产，只要他们按照客户的目标行事。因为托管账户涉及诚信义务，经理必须以客户的最佳利益行事，否则可能面临民事或刑事处罚。投资经理通常会定期向客户提供有关该账户业绩和收益的报告持有 .

基金经理通常在他们管理的账户上有最低金额的美元。也就是说，客户必须有一定数量的资金进行投资。许多最低限额从25万美元开始，尽管有些经理会接受10万美元甚至5万美元的账户。

为了补偿经理的努力，他们通常会收取年费，按收入的百分比计算管理资产（资产管理规模）。补偿费的范围很大，但大多数平均约1%至2%的资产管理规模。许多经理人会根据账户的资产规模提供折扣，因此投资组合越大，费用百分比越小。这些费用可以作为投资费用免税。

针对非专业投资者的托管账户的一项新创新就是所谓的机器人遮阳板 . Roboadvisors是一种数字平台，提供自动化、算法驱动的投资组合管理，几乎不需要人工监督。这些平台通常比较便宜（例如，0.25%的资产管理费），而且可能只需要5美元即可开始。

管理型基金最常被高净值人士使用，这是因为大多数此类基金通常要求较高的最低美元金额。

托管账户与共同基金

托管账户和共同基金两者都是积极管理的投资组合或资金池，投资于各种资产或资产类别。从技术上讲，共同基金是一种托管账户。这个基金公司将聘请一名基金经理来管理基金投资组合中的投资。该经理可根据基金的目标改变基金的持有量。当共同基金开始在20世纪50年代正式上市，它们被吹捧为“小家伙”，即小型散户投资者体验专业资金管理并从中受益的一种方式。以前，这是一项只向高净值人士提供的服务。

赞成的意见

定制的管理账户满足账户持有人的需求；共同基金根据基金目标进行投资。
管理账户交易的时间安排可以使纳税义务最小化；共同基金投资者无法控制基金何时实现应纳税资本利得。
管理账户持有人对资产拥有最大的透明度和控制权；共同基金持有人不拥有基金资产，只拥有基金资产价值的一部分。

欺骗

一些托管账户要求基金的最低投资额为6位数；共同基金要求的初始投资额要低得多。
投资或剥离托管账户资产可能需要几天时间；共同基金股票的流动性更强，可以每天买卖。
管理型客户经理的薪酬是由年费决定的，年费会影响整体回报；共同基金的费用比率往往较低。

管理考虑因素

托管账户和共同基金都有职业经理人。托管账户是针对账户持有人的特定风险、目标和需求定制的个性化投资组合。共同基金的管理是代表许多共同基金持有人，以满足基金的投资和回报目标。

有了托管账户，投资者就可以分配资金，管理人购买并将实物股票放入账户投资组合。账户持有人拥有证券，并可指示经理人根据需要进行交易。相比之下，共同基金是根据投资者的风险承受能力和基金的投资目标来分类的，而不是根据个人偏好。此外，购买共同基金股票的投资者拥有基金价值的一定百分比，而不是基金本身或基金中的实际资产。