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衡量投资风险的常用方法编辑

风险管理是做出投资决策的关键过程。这个过程包括识别和分析一项投资所涉及的风险量，接受或减轻风险。一些常见的风险度量包括标准差、贝塔、风险价值（VaR）和条件风险价值（CVaR）。

关键要点

投资的原则之一是风险回报权衡，即更大程度的风险应该由更高的预期回报来补偿。
风险或损失的概率可以用统计方法来衡量，这些方法是投资风险和波动性的历史预测因子。
这里，我们来看看一些常用的指标，包括标准差、风险值（VaR）、Beta等等。

标准差

标准差测量分散从它的期望值. 标准差是用来衡量投资决策的金额历史波动率与一项投资相关的收益率 . 它表示当前回报率偏离其预期历史正常回报率的程度。例如，具有高标准差的股票经历更高的波动性，因此，与该股票相关的风险水平更高。

对于那些只关心潜在损失而忽略可能收益的人来说半偏差基本上只看标准差的下降。

夏普比率

这个夏普比率衡量由相关风险调整后的绩效。这是通过将无风险投资（如美国国债）的收益率从经验收益率中去除来实现的。

然后除以相关投资的标准差，作为一项投资的回报是由于明智的投资还是由于过度风险的假设。

夏普比率的变化是；Sortino比率，它消除了价格上涨对标准差的影响，将重点放在低于目标或要求回报的回报分布上。索蒂诺比率还将无风险利率替换为公式分子中的要求回报率，使公式中的投资组合回报率减去要求回报率，除以低于目标或要求回报率的回报率分布。

夏普比率的另一个变化是；特雷诺比&使用投资组合的贝塔系数或该投资组合与市场其他部分的相关性；贝塔是衡量投资相对于整体市场的波动性和风险的指标。特雷诺比率的目标是确定投资者是否因承担高于市场固有风险的额外风险而获得补偿。特雷诺比率公式是投资组合的回报率减去无风险利率，再除以投资组合的贝塔系数。

贝塔

贝塔是另一种常见的风险度量。贝塔系数衡量的是个人安全或工业安全的系统风险部门相对于整个股票市场。市场的贝塔系数为1，可以用来衡量证券的风险。如果一种证券的贝塔值等于1，那么该证券的价格会随着市场的变化而变化。贝塔系数大于1的证券表明它比市场更不稳定。

相反，如果证券的贝塔系数小于1，则表明证券的波动性小于市场。例如，假设一个证券的beta值是1.5。理论上，这种证券的波动性要比市场大50%。

风险价值

风险价值是用于评估与投资组合或公司相关的风险水平的统计度量。VaR衡量的是特定时期内具有一定置信度的最大潜在损失。例如，假设一个投资组合的一年10%VaR为500万美元。因此，投资组合在一年内损失超过500万美元的概率为10%。

条件风险价值

条件风险价值)是用来评估尾部风险一项投资。作为VaR的扩展，CVaR评估VaR中断的可能性，并具有一定的信心；它试图评估超出其最大损失阈值的投资情况。此度量对发生在事件末尾的事件更为敏感分布-尾部风险。例如，假设一个风险经理认为一项投资的平均损失是1000万美元，这是投资组合中最糟糕的百分之一的可能结果。因此，CVaR还是预期的短缺 1%的尾巴是1000万美元。

R平方

R平方是一种统计指标，表示可以用基准指数的变动来解释的基金投资组合或证券变动的百分比。对于；固定收益证券&而债券基金的基准是美国国库券。标准普尔500指数是股票和金融市场的基准；股票型基金 .

R平方值的范围从0到100。晨星公司称，R平方值介于85和100之间的共同基金的业绩记录与此密切相关；与索引相关 . 评级为70或更低的基金的表现通常与指数不同。

共同基金投资者应避免；积极管理&具有高R平方比的基金，通常被分析师批评为“秘密”；指数基金 . 在这种情况下，如果你可以从指数基金获得相同或更好的结果，那么为专业管理支付更高的费用就没有什么意义了。

风险类别

除了具体措施之外，风险管理分为两大类：系统性风险和非系统性风险。

系统性风险

系统性风险与市场有关。这种风险影响到整个证券市场。它是不可预测和不可改变的；但是，风险可以通过套期保值. 例如，政治动荡是一种系统性风险，可能会影响到多个金融市场，例如债券、库存和货币市场. 投资者可以通过购买来对冲这种风险看跌期权在市场本身。

非系统风险

第二类风险，非系统风险，与公司或部门相关。它也被称为分散风险，可以通过资产多元化. 这种风险只是特定股票或行业固有的。如果投资者购买石油储备他承担着与石油行业和公司本身有关的风险。

例如，假设一个投资者投资于一家石油公司，他认为油价下跌会影响公司。投资者可能会采取相反的做法，或对冲自己的风险位置通过购买原油或该公司的看跌期权，他也可以通过购买零售或航空公司的股票来分散风险。如果他通过这些途径来保护自己的生命，他可以减轻一些风险暴露石油工业。如果他不关心风险管理，公司的股票和石油价格可能会大幅下跌，他可能会失去全部投资，严重影响他的投资组合。