固定收益证券定义编辑

固定收益证券是一种以固定的定期利息支付和到期本金的最终回报形式提供回报的投资。与可变收益证券不同的是，固定收益证券的支付是预先知道的，而可变收益证券的支付是基于一些基本的衡量标准（如短期利率）而变化的。

关键要点

固定收益证券为投资者提供了一系列固定的定期利息支付和到期时本金的最终回报。
债券是最常见的一种固定收益证券，但其他的包括CDs、货币市场和优先股。
并非所有的债券都是平等的。换言之，不同的债券有不同的条款以及根据发行人的财务生存能力分配给它们的信用评级。
美国财政部为政府固定收益证券提供担保，使这些投资风险非常低，但回报率也相对较低。

1:17

固定收益证券

固定收益证券是支付固定数额的利息-以…的形式优惠券向投资者支付的款项。利息通常每半年支付一次，而投资本金则以最低的价格返还给投资者成熟度. 债券是最常见的债券形式固定收益证券。公司通过发行股票筹集资金固定收益向投资者出售产品。

A债券是由公司和政府发行的一种投资产品，目的是筹集资金，为项目和运营提供资金。债券主要由公司债券和债券组成政府债券可以有不同的到期日和面值。面值是指债券到期时投资者将获得的金额。公司和政府债券在主要交易所交易，通常以1000美元的面值上市，也称为面值。

信用评级固定收益证券

并非所有的债券都是平等的，也就是说，根据发行人的财务生存能力，它们拥有不同的信用评级。信用评级是信用评级系统的一部分信用评级机构 . 这些机构衡量企业和政府债券的信誉以及实体偿还这些贷款的能力。信用评级对投资者很有帮助，因为它表明了投资所涉及的风险。

债券可以是投资级债券，也可以是非投资级债券。投资级债券由稳定的公司发行，违约风险较低，因此利率低于非投资级债券。非投资级债券，也称为垃圾债券或高收益债券，由于公司发行人拖欠利息的可能性很大，信用评级非常低。

因此，投资者通常要求垃圾债券提供更高的利率，以补偿他们承担这些债务证券带来的更高风险。

固定收益证券类型

虽然固定收益证券有很多种类型，但下面我们概述了除公司债券外最受欢迎的几种证券。

国库券 （国债）由美国财政部发行，是在2年、3年、5年或10年内到期的中期债券。国债的面值通常为1000美元，每半年按固定的票面利率或利率支付利息。所有美国国债的付息和还本都得到了美国政府的充分信任和信用的支持，美国政府发行这些债券为其债务提供资金。

另一种来自美国财政部的固定收益证券是国债（国债）30年后到期。美国国债的票面价值通常为1万美元，在美国国债市场上拍卖。

短期固定收益证券包括国库券. 国库券自发行之日起一年内到期，不付息。取而代之的是，投资者可以以低于其面值的价格购买该证券，或者优惠 . 当票据到期时，投资者将获得票面价值。利息收入或投资回报是购买价格和票面金额之间的差额。

A市政债券是由州、市、县发行的政府债券，用于资助基本建设项目，如修建道路、学校和医院。从这些债券中获得的利息免征联邦所得税。此外，如果投资者居住在债券发行地所在州，市政债券的利息可免征州和地方税。市政债券有几个到期日，其中一部分本金在一个单独的日期到期，直到整个本金偿还。市政债券的面值通常为5000美元。

银行发行存款单（光盘）。作为向银行存款预定期限的回报，银行向账户持有人支付利息。CDs的到期期限不到5年，通常比债券利率低，但比传统储蓄账户利率高。联邦存款保险公司(联邦存款保险公司 )每个账户持有人最多可享受250000美元的保险。

公司发行优先股为投资者提供一个固定的股息，设置为预定时间表上的美元金额或股份价值百分比。利率和通货膨胀会影响优先股的价格，而这些股票由于持续时间较长，其收益率高于大多数债券。

固定收益证券的收益

固定收益证券在债券的整个生命周期内为投资者提供稳定的利息收入。固定收益证券还可以降低投资组合中的整体风险，防范风险波动或者市场的剧烈波动。股票传统上比债券波动性更大，这意味着它们的价格变动可能导致更大的资本收益，但也可能导致更大的损失。因此，许多投资者将其投资组合的一部分投资于债券，以降低股票波动的风险。

值得注意的是，债券和固定收益证券的价格也会涨跌。虽然固定收益证券的利息支付是稳定的，但它们的价格不能保证在债券的整个生命周期内保持稳定。

例如，如果投资者在到期前出售其证券，则可能会因买入价和卖出价之间的差异而产生收益或损失。如果债券持有至到期，投资者将获得债券的面值，但如果提前出售，出售价格可能与面值不同。

然而，固定收益证券通常比其他投资提供更稳定的本金。如果一家公司宣布破产，公司债券比其他公司投资更有可能得到偿还。例如，如果一家公司面临破产，必须清算其资产，债券持有人将在普通股股东之前得到偿还。

美国财政部为政府固定收益证券和在经济不确定时期被视为避风港的投资提供担保。另一方面，公司债券由公司的财务生存能力提供支持。简言之，公司债券的违约风险高于政府债券。违约是指债务发行人未能偿还其向投资者或债券持有人支付的利息和本金。

固定收益证券很容易通过经纪人进行交易，也可以在共同基金和交易所交易基金中使用。共同基金和etf的基金中混合了多种证券，投资者可以买入多种债券或股票。

赞成的意见

固定收益证券在债券存续期间为投资者提供稳定的利息收入
固定收益证券由信用评级机构进行评级，允许投资者从财务稳定的发行人中选择债券
尽管股票价格会随时间剧烈波动，但固定收益证券的价格波动风险通常较小
美国国债等固定收益证券由政府担保，为投资者提供安全回报

欺骗

固定收益证券存在信用风险，意味着发行人可能拖欠利息或偿还本金
固定收益证券的回报率通常低于股票等其他投资
如果价格上涨的速度快于固定收益证券的利率，通胀风险就会成为一个问题
如果利率上升速度快于固定收益证券的利率，投资者就会因持有收益率较低的证券而蒙受损失

固定收益证券风险

虽然固定收益证券有许多好处，而且通常被认为是安全和稳定的投资，但也存在一些与之相关的风险。投资者在投资固定收益证券之前，必须权衡利弊。

投资于固定收益证券通常会导致低回报和缓慢增长资本增值或者涨价。投资本金可能会被长期套牢，尤其是到期时间超过10年的长期债券。因此，投资者无法获得现金，如果他们提前需要债券中的资金和现金，他们可能会蒙受损失。此外，由于固定收益产品的回报率往往低于股票，因此也存在收入损失的机会。

固定收益证券具有利率风险，这意味着证券支付的利率可能低于整个市场的利率。例如，如果一个投资者购买了一种年利率为2%的债券，那么如果这几年的利率上升到4%，他可能会输掉这笔钱。固定收益证券提供一个固定的利息支付，无论利率在债券的生命周期移动。如果利率上升，现有债券持有人可能会因利率上升而蒙受损失。

高风险公司发行的债券可能无法偿还，造成本息损失。所有债券都有信用风险或违约风险，因为证券与发行人的财务生存能力有关。如果公司或政府陷入财务困境，投资者将面临证券违约的风险。投资于国际债券如果该国经济或政治不稳定，可能会增加违约风险。

通货膨胀侵蚀了固定利率债券的回报率。通货膨胀是衡量经济中物价上涨的总体指标。由于大多数债券的利率在债券的有效期内是固定的，如果价格上涨的速度快于债券的利率，通货膨胀风险就会成为一个问题。如果一个债券支付2%，通货膨胀率上升4%，那么债券持有人在考虑经济中商品价格上涨因素时就亏损了。理想情况下，投资者希望固定收益证券能够支付足够高的利率，从而使收益率战胜通胀。