色散定义 编辑

什么是分散？

离散度是一个统计术语，它描述了特定变量期望值分布的大小，可以用几个不同的统计数据来衡量，例如范围、方差和方差标准差. 在金融和投资中，分散性通常指的是可能的分散范围退货 在一项投资上。它还可以用来衡量特定证券或投资组合的内在风险。

关键要点

• 分散性是指基于历史波动性或回报的投资潜在结果的范围。
• 离散度可以用alpha和beta来衡量，alpha和beta分别衡量风险调整后的收益和相对于基准指数的收益。
• 一般来说，分散度越高，投资的风险就越大，反之亦然。

了解色散

离散度通常被解释为不确定度的度量，因此风险，与特定证券或投资有关文件夹 .

投资者有成千上万的潜力证券 在选择投资地点时要考虑的因素很多。他们考虑的一个重要因素是投资的风险状况。离散度是许多统计方法中的一种。

大多数基金都会在其情况说明书或报告中说明其风险状况招股说明书，这在互联网上很容易找到。同时，有关个股的信息可以在晨星和类似的股票评级公司找到。

资产回报率的离散性表明波动以及持有这些资产的风险资产 . 一项资产的回报率越不稳定，其风险或波动性就越大。

例如，一项资产在任何给定年份的历史回报率在+10%到-10%之间，可以认为其波动性比一项资产的历史回报率在+3%到-3%之间更大，因为其回报分布更广。

测量色散

贝塔

主要风险度量统计，贝塔，衡量证券回报相对于特定基准或市场指数 ，最常见的是美国标准普尔500指数。贝塔系数为1.0表示投资与基准一致。

beta值大于1.0表示安全性可能会经历大于市场 作为一个整体，贝塔系数为1.3的股票预计将经历1.3倍于市场的波动，也就是说，如果市场上涨10%，贝塔系数为1.3的股票将上涨13%。另一方面是，如果市场下跌，这种证券的跌幅可能会超过市场，尽管目前还不能保证波动的幅度。

贝塔系数小于1.0意味着相对于整体市场而言，回报的分散性较小。例如，贝塔系数为0.87的证券可能会跟随整个市场，如果市场上涨10%，那么贝塔系数较低的投资预计只会上涨8.7%。

阿尔法

阿尔法是衡量投资组合风险调整收益 -也就是说，相对于指数或贝塔系数，投资回报多少，或多或少。

回报率高于贝塔值表示阿尔法值为正，通常归因于投资的成功投资组合经理 或模型。另一方面，负的alpha表示投资组合经理在击败beta或者更广泛地说，市场方面缺乏成功。