美国证券交易委员会（SEC）定义 编辑

什么是证券交易委员会（SEC）？

美国证券交易委员会（SEC）是一个独立的联邦政府监管机构，负责保护投资者，维护证券交易的公平有序运作证券市场以及促进资本形成。它是1934年由国会创立的，是第一个证券市场的联邦监管机构。SEC提倡全面公开信息，保护投资者反对市场上的欺诈和操纵行为，并监督美国的公司收购行为。它还批准注册声明簿管理人在承销商中。 

一般来说，问题在州际贸易中，通过邮件或互联网提供的证券，必须在证券交易委员会登记后才能出售给投资者。金融服务公司，如经纪交易商，咨询公司资产管理人及其专业代表也必须在SEC注册以开展业务。例如：他们将负责批准任何正式的比特币交易平台 .

关键要点

• 美国证券交易委员会（SEC）是美国政府的监督机构，负责监管证券市场和保护投资者。
• 美国证券交易委员会是在1933年《美国证券法》和1934年《证券交易法》通过后成立的，主要是为了应对1929年导致大萧条的股市崩盘。
• 证交会本身可以对违法者提起民事诉讼，也可以与司法部合作处理刑事案件。

美国证券交易委员会

美国证券交易委员会（SEC）的工作原理

证券交易委员会的主要职能是监督证券市场的组织和个人，包括证券交易所、经纪公司、交易商、投资顾问和投资基金。证券交易委员会通过制定证券规则和条例，促进市场相关信息的披露和共享、公平交易和防止欺诈。它通过其电子数据收集、分析和检索数据库（称为埃德加。 

美国证券交易委员会（SEC）成立于1934年，旨在帮助投资者在1929年股市崩盘后恢复信心。

SEC由总统任命的五名委员领导，其中一人被指定为主席。每名委员的任期为五年，但他们可以再任职18个月，直到找到接替者为止。为了促进无党派化，法律规定五名委员中来自同一政党的不得超过三人。 

证券交易委员会由5个部门和24个办事处组成。他们的目标是解释和执行证券法，颁布新的规则，监督证券机构，协调各级政府之间的监管。五个部门及其各自的职责是：

• 公司金融部：确保向投资者提供重要信息（即与公司财务前景或股价相关的信息），以便做出明智的投资决策。
• 执行部门：负责通过调查案件、提起民事诉讼和行政诉讼来执行证券交易委员会的规章制度。
• 投资管理处：监管投资公司、可变保险产品和联邦注册投资顾问。
• 经济与风险分析处：将经济和数据分析整合到SEC的核心任务中。
• 贸易和市场司：建立和维护公平、有序和有效市场的标准。

证交会只能在联邦法院或行政法官面前提起民事诉讼。刑事案件属于司法部执法机构的管辖范围；然而，证交会经常与这些机构密切合作，提供证据并协助法庭诉讼。 

在民事诉讼中，SEC寻求两项主要制裁：

1. 禁令，这是禁止未来违规的命令。无视禁令的个人或公司将因藐视法庭而受到罚款或监禁。
2. 民事罚款与刑事诉讼分配非法获利。在某些情况下，美国证券交易委员会还可能寻求法院命令，禁止或暂停个人担任公司高管或董事。SEC也可能提起各种行政诉讼，由内部官员和SEC进行听证。常见的诉讼程序包括停止和停止命令、撤销或暂停登记、施加限制或暂停雇用。

美国证券交易委员会（SEC）也是呼吁证券业自律组织采取行动的第一级机构，例如芬拉或者纽约证券交易所 .

在证券交易委员会的所有办公室中，举报人办公室是最有效的证券执法手段之一。由于多德-弗兰克2010年华尔街改革和消费者保护法案举报人该计划奖励符合条件的个人分享原始信息，从而导致成功的执法行动，并给予超过100万美元的金钱制裁。这些人可以得到制裁总收益的10%至30%。 

美国证券交易委员会（SEC）历史

当美国股市坠毁1929年10月，许多公司发行的证券一文不值。由于许多人此前提供了虚假或误导性信息，公众对证券市场诚信的信心锐减。为了恢复信心，国会通过了1933年的证券法和1934年证券交易法，创建了SEC。证交会的首要任务是确保公司对其业务作出真实的陈述，并确保经纪人、交易商和交易所以诚实和公平的方式对待投资者。 

在其他法律帮助SEC完成其使命之后的几年里：；

• 1939年信托契约法
• 1940年投资公司法
• 1940年投资顾问法
• 2002年萨班斯-奥克斯利法案
• 2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
• 启动我们的创业公司(乔布斯)2012年法案

如今，美国证券交易委员会每年都会对违反证券法的公司和个人提起许多民事强制诉讼。它直接或与司法部一起参与每一个重大的财务不当行为案件。SEC起诉的典型罪行包括会计欺诈、传播误导性或虚假信息，以及内幕交易 .

之后大萧条2008年12月，美国证券交易委员会（SEC）在起诉引发危机的金融机构和向投资者返还数十亿美元方面发挥了重要作用。总共，它向204个实体或个人收费，并收取了近40亿美元的罚款、退赃和其他货币救济。例如，高盛（goldmansachs）支付了5.5亿美元的罚款，这是华尔街公司有史以来最大的罚款，也是证交会（SEC）历史上第二大的罚款，仅超过高盛支付的7.5亿美元世界通信公司. 

尽管如此，许多观察人士批评证交会在帮助起诉卷入危机的经纪商和高管方面做得不够，几乎所有经纪商和高管都从未被认定犯有重大不当行为。迄今为止，只有一名华尔街高管因与危机有关的罪行而入狱。其余的要么接受罚款，要么接受行政处罚。