创建自己的美国股票投资组合 编辑

投资股票的人往往分为两类：一类人购买特定的股票，但对他们如何有效地捕捉整个公司的业绩特征却没有明显的认识资产类别第二组选择管理投资，包括共同基金,指数基金,交易所交易基金 或私人管理账户。第二组可能比第一组在捕获系统的总体性能特征方面做得更好资产类别，尽管这取决于他们的市场敞口是正确的多元化 .

投资者有没有办法创造一个简洁的投资环境文件夹这有效地反映了美国国内银行整个资产类别的绩效特征股票? 本文将向您展示一种创建投资组合的简单方法，该投资组合不仅能体现这一业绩，还能使您在与指数基金和基金的竞争中保持无限的竞争力主动管理基金 .

关键要点

• 尽管活跃的投资组合经理和低成本的股票指数基金和etf盛行，许多个人投资者仍然希望走出去建立自己的投资组合。
• 首先要做的是设定你的投资目标，并建立一个衡量你的结果的基准。
• 然后你需要制定一个有纪律的策略来挑选股票，并知道何时卖出或改变你的观点。
• 一次又一次的研究表明，个人选股者的表现往往比他们的基准差，特别是在考虑了税收和交易成本之后。

建立你的基准

你必须有一个固定的基准 您可以进行比较，以确定您是否成功地有效地捕获了资产类别的性能特征。该基准必须是全面的，并被公认为是美国股市的代表。

你可以构建一个投资组合大盘股股票模仿标准普尔500指数. 标准普尔500指数由大盘股组成，约占整个市场的75%市值 美国国内股票市场。

标准普尔1000指数包括小型股和中盘股 占美国股市总市值的25%。你可以构造一个模仿标准普尔1000指数的中小盘股投资组合，并捕捉整体资产类别的其余部分。

标准普尔 提供了大量关于它们的索引的免费信息，可以作为构建投资组合和比较业绩的指南。你可以创建一个投资组合，将这两者混合在大约75%-25%的权重中，并捕捉美国国内股票市场的表现特征，前提是你在各个证券和主要经济部门内具有良好的多元化。

（有关更多信息，请参阅：如何建立自己的基准 .)

为什么不买指数基金呢？

为什么不呢？1975年，查尔斯·埃利斯发表了一篇文章，后来又将其扩展为一本书，名为《赢得失败者的游戏》。埃利斯工作的要点是最专业的基金经理未能持续跑赢市场，因为是市场。无论资产类别如何，如今的市场格局都是由高技能、高培训、高智慧的企业主导的机构投资 专业人士。

约翰·博格尔引用埃利斯在创立Vanguard Group时创建指数共同基金的决定中的主要影响因素之一。博格尔的理由是，从长远来看，指数基金将始终具有竞争力，这一观点已被历史证明是正确的。您可以购买Vanguard's全市场共同基金 并向自己保证，你将有效地捕捉美国国内股市的表现特征。此外，由于年费超低，有时甚至低至每年1%的十分之一，您可以放心地认为，您将始终与几乎所有其他现有的积极管理的美国股票基金竞争。

为什么不创造你自己的呢？

创建自己的主动管理、指数型基金的优势在于，您可以对其进行潜在的修改，以提供更好的收益风险调整收益而不是市场。此外，您还可以经常以一种更有效的方式来管理它节税 而不是一个指数基金就你自己的个税情况。最后，如果你喜欢投资过程，你会发现管理自己的投资组合比简单地拥有指数基金更有回报。

理论与过程

研究表明，如果选择得当，你可以用30只股票来消除绝大多数的个股风险多元化 . 如果你只持有30只科技股，就无法捕捉到标普500指数这样大的指数的绝大多数表现特征；但是，如果你选择30只代表整个指数的股票，就可以捕捉到该指数的绝大多数表现。

标准普尔根据10大类对股票进行分类部门分类和许多子分类。从中，你可以看到市场的权重，按百分比计算指数中的每个部门 . 你可以用它来指导你的适当多样化。例如，假设你将拥有30只股票，每只股票的初始权重约为你整体投资组合的3%。如果金融行业占标普指数的15%，那么您希望持有该行业的5只股票（约占30只股票的15%）。如果能源板块占指数的12%，你就要持有4只能源股，以此类推。

建立投资组合

理想情况下，在这些选择中，您不希望拥有任何一个子部门的多只股票。因此，举例来说，在你持有的五种金融行业资产中，你可能希望从大银行、地区银行各持有一种，保险,经纪业务 和投资管理 . 实际上，你是根据指数的总体构成和结构从指数中抽取样本的。

并非所有的行业权重都是可以平均分割的 以你3%的平均股票重量，所以你将不得不使用一些自由裁量权，以多少你想包括在每个部门类。扇区类权重会随着时间的推移而改变，但你会发现你的权重也会随之改变。有时你会不得不增加或减少你在每个行业持有的股票数量，但这种情况不会经常发生。

另一个需要考虑的因素是加权平均总市值. 您可以将投资组合中每只股票的百分比权重乘以其市值，然后除以投资组合中的股票总数来计算加权平均市值。您可以与标准普尔公布的指数加权平均市值进行比较。您还可以计算加权平均值市盈率 并将其与索引进行比较。

你越想看到你的投资组合模仿指数，你的表现就越接近指数。事实上，你可能想限制你持有的名字，实际上是在索引中。这些名字也可从标准普尔（S&P）获得，由投资者每天看到和听到的公司组成。

挑选股票

如果这些研究是正确的，那么遵循上述过程，无论你选择的是哪只股票，你都能捕捉到指数90%以上的表现。这一过程和结构在很大程度上保护你不至于因为糟糕的个股选择而损失太多。不过，这是一个你可以增加增量风险调整值-也称为阿尔法-随着时间的推移。这篇文章将不深入研究个人股票选择，但有许多有效的方法可供你和许多伟大的地方开始你的研究。值得注意的是，随着更多的股票加入到你的投资组合中，可以实现进一步的多样化，但这是以更低的投资成本为代价的波动 （即获得更大回报的机会）。

永恒的竞争

你会发现这种方法具有永恒的竞争力，不仅与市场指数，而且与华尔街专业人士几乎所有积极管理的基金。它很简单，易于构建，而且成本效益也很高人事变更率可以保持在最低限度。然而，根据你的个人交易成本，创建你自己的美国股票市场“共同基金”可能没有意义，除非你有大约10万美元作为指数基金和股票基金进行投资ETF只有平均0.010到0.015%的内部费用。不过，如果你有足够的资金，这个过程会让你很容易成为自己的资产投资组合经理 .