市场风险定义 编辑

什么是市场敞口？

市场敞口指的是资金的美元金额或一个更广泛的百分比文件夹 投资于特定类型的证券、市场部门或行业。市场风险敞口通常表示为总投资组合持有量的百分比，例如，10%的投资组合暴露于石油和天然气行业或5万澳元的特斯拉股票。

市场敞口代表投资者因特定投资或资产类别特有的风险而可能损失的金额。它是一种用于衡量和平衡投资组合风险的工具。对某一特定领域的风险敞口过多可能表明投资组合需要进行更广泛的风险评估多元化 .

关键要点

• 市场风险敞口是一个人的资产在某一类证券、某一特定行业或某一地理市场中所占的比例；
• 市场风险可以以各种方式细分，以深入了解不同类型市场中投资者面临的风险；
• 衡量和平衡多元化投资组合中所有资产的市场风险敞口是管理总风险的一个关键方面；

了解市场风险

市场敞口描述了投资者在投资组合中资产划分时的风险和回报潜力。投资于任何特定资产类别、细分市场、地理区域、行业或行业的资产比例股票 可用于衡量投资者因这些特定资产而遭受潜在损失的程度；

市场风险敞口可以基于各种因素进行分离，这些因素允许投资者通过分散投资于其他资产类别、地区或行业来平衡风险敞口，从而降低某些投资中涉及的风险。一个人的市场敞口越大，他们的总数就越大市场风险 在特定的投资领域。如果某个领域恰好受到重创，那么集中在该领域的市场敞口可能导致巨额亏损。

按投资类型划分的市场敞口

投资可以根据所涉及的资产类别进行细分。例如，一个投资组合可以由20%的债券和80%的股票组成。投资者的市场风险敞口股票 因此是80%。这个投资者的损失或收益更多地取决于股票的表现，而不是债券的表现。

按地区划分的市场敞口

在检查投资组合中的市场敞口时，投资者还可以按地理位置检查持股情况。这可能包括将国内投资与外国经济体的投资分开，或按其在世界上的具体地区或作为新兴市场进一步划分外国市场。

例如，一个投资者可以拥有一个投资组合，该投资组合分配给50%的国内股票和50%的国外股票。如果需要额外的风险敞口分离，可以进一步划分外国持有量，以显示亚洲市场的30%和欧洲市场的20%。此外，我们可以将亚洲市场描述为发达市场和新兴市场各占50%。

按行业划分的市场敞口

投资也可以按基础公司经营所在的行业或经济部门划分。

使用上述假设投资者80%的股票市场风险敞口，可能有30%的医疗保健行业市场风险敞口，25%的医疗保健行业市场风险敞口技术部门金融服务业占20%，国防部占15%，国防部占10%能源部门 . 与能源股相比，医疗保健股对投资组合回报的影响更大，因为前者的市场敞口更大。

风险敞口、多样化和风险管理

在确定投资组合的总体风险时，必须考虑投资组合对特定证券、市场或部门的风险敞口资产配置 因为多样化可以极大地增加回报，同时也可以最大限度地减少损失。例如，同时持有股票和债券的投资组合（包括对这两类资产的市场敞口）通常比只持有股票的投资组合风险更小。换言之，以这种方式进行多元化可以降低市场暴露风险。

这适用于跨不同资产类别或行业分配资产。利用前面提到的例子，如果投资者因为新的联邦法规带来的行业重大变化而想减少医疗保健的高市场风险敞口，那么就卖出其中的50%持有 将特定暴露降低到15%。