做空与扭曲:熊市股票操纵 编辑

一个不太公开和更邪恶的版本卖空可能发生在华尔街. 它叫“短而扭曲”(S&D) . 投资者必须意识到S&D的危险性,并知道如何保护自己。

卖空本质上没有什么问题,根据《证券交易法》的规定,卖空是允许的证券交易委员会. 然而,“做空和扭曲”类型的卖空者使用错误信息和熊市操纵股票。S&D是非法的,与之对应的是泵送和卸载,主要用于牛市 .

关键要点

  • 做空和扭曲(S&D)指的是一种不道德和非法的做法,包括做空股票,然后散布谣言,试图压低股价。
  • 标普交易员操纵股价,经常在网上进行诽谤活动,以压低目标股票的价格。
  • 一个做空扭曲者的计划只有在标准普尔交易员有一定可信度的情况下才能成功。
  • “短而扭曲”是众所周知的“泵和转储”策略的反面。

卖空与做空与扭曲(S&D)

卖空是指抛售借来的股票,希望股价很快下跌,让卖空者买回股票获利。证交会之所以将其列为合法活动,有好几个理由。首先,它为市场提供了更多的信息。卖空者往往从事广泛、合法的交易尽职调查找出支持他们怀疑目标公司高估. 其次,卖空增加了市场流动性,因为它满足了供应/需求范式的供应部分。最后,卖空还为持有该股票的投资者提供了机会;长的 头寸),有能力通过将其股票借给空头来产生额外收入。

另一方面,标准普尔交易员则以一种不同的方式操纵股价熊市通过采取空头头寸 然后利用诽谤活动压低目标股票的价格。这与“抽离”策略相反,即投资者买入股票(持有多头头寸)并发布虚假信息,导致目标股票价格上涨。

一般来说,在熊市中操纵股票下跌,在牛市中操纵股票上涨是比较容易的。与“做空与扭曲”相比,“推高与抛售”或许更为人所知,部分原因在于大多数股市固有的看涨倾向,以及媒体对美国长期牛市的报道,这种牛市在过去30年的大部分时间里一直在发挥作用。

标普交易员的主要目标是在公开抹黑股票之前做空股票以获利。理论上说,吓唬股票投资者会导致他们逃跑全体从而导致股价下跌。一个做空扭曲者的计划只有在标准普尔交易员有信誉的情况下才能成功。因此,他们通常会使用屏幕名称和电子邮件地址,暗示他们与美国证券交易委员会或金融业监管局(FINRA) . 他们传递信息的目的是让投资者相信,监管机构对该公司有严重的担忧,他们正在联系该股的投资者,以示善意。

“做空和扭曲”的交易者把信息板弄得乱七八糟,这使得投资者很难核实这些说法。&“在一切崩溃之前退出”和“希望进入新市场的投资者”集体诉讼 诉讼可以联系……“是典型的职位,因为他们的预测是0美元的股价和100%的损失。任何个人或实体如果试图反驳他们的主张,就会成为他们攻击的目标。也就是说,市场操纵者会尽其所能不让真相浮出水面,让目标股票的价格不断下跌。

像这样的电影华尔街(1987)和锅炉房(2000)将这些类型的股票市场操纵行为推向了前台,并帮助投资者认识到做市的风险。

短小扭曲的净效应

当“做空和扭曲”策略成功时,最初以较高价格买入股票的投资者会以较低价格卖出,因为他们错误地认为股票价值将大幅下降。这种抛售压力推动股价走低,使标普交易员得以弥补并锁定涨幅。

在一些突出的破产,例如安然2001年或2009年的北电(Nortel),投资者更容易受到其他股票的这种操纵。 在经济低迷时期,一旦出现不当行为,投资者很容易就会上当受骗。因此,许多无辜的、合法的和成长中的公司都面临着被烧死的风险,投资者也会被烧死。

识别和防止短路和变形

以下是一些避免被“短小扭曲”计划所灼伤的技巧:

  1. 不要相信你读到的所有东西来证实事实。
  2. 做你自己的尽职调查并与你的同事讨论经纪人.
  3. 抵押您的股票从其街道名称中去掉,以防止;卖空者从借来卖出去。

保护自己的最好方法就是自己做研究。许多潜力巨大的股票被华尔街忽视了。通过做你自己的家庭作业,你应该在你的决定中感到更安全。而且,即使标普攻击了你的股票,你也能更好地发现它们的扭曲,也不太可能成为它们虚假说法的牺牲品。

如何识别好的研究

问你自己这些问题,找出一个好公司的关键特征研究报告 :

1有免责声明吗?

SEC要求每个提供投资信息或建议的人充分披露信息提供者(研究机构)之间关系的性质分析师)以及报告的主题公司。如果没有免责声明,投资者应该置之不理的报告。 

2关系的性质是什么?

投资者可以从报纸上发表的文章中获得好的信息投资者关系 公司、经纪公司和独立研究公司。使用所有这些资源将提供信息和观点,可以帮助您做出更好的投资决策。但是,您需要根据信息提供者收到的报告报酬(如果有的话)来评估他们的结论。

一个华尔街分析师,即使在他们的分析中得到了股票表现的部分补偿,也能比一个月薪固定而没有表现的收费研究公司更客观吗;奖金 ? 这个问题的答案留给每个投资者来决定,但这两种类型的报告通常都可用于评估潜在的投资。赔偿金的性质将提供帮助您评估报告客观性的信息。

三。是否确认了作者身份并提供了联系方式?

一般来说,如果报告上有作者的姓名和联系方式,这是一个好兆头,因为这表明作者对报告感到自豪,并为投资者提供了一种联系作者获取更多信息的方式。

来自合法经纪公司的研究报告将作者的姓名和联系方式张贴在头版顶部附近。如果不透露作者姓名,投资者应该对报告的内容非常怀疑。

4作者的资历是什么?

名字后面的字母并不一定意味着报告的作者是一个更好的分析师,但它们确实表明分析师进行了额外的研究,以扩大他或她的金融和投资知识。

5报告读起来怎么样?

如果报告中有冠冕堂皇的字眼和感叹号,要当心。这并不是说好的分析师很无聊,但好的报告读起来不像小报的标题。一个有声望的分析师绝不会使用“确定的事情”或“火箭”之类的夸张,也绝不会建议你抵押贷款 你回家买股票。

客观的研究报告为买卖股票提供了合理的论据。关键因素,如管理专业知识,竞争优势,和现金流 作为支持该建议的证据。

6是否有合理假设的盈利模式和目标价格?

任何建议的底线都是盈利模式和目标价格。盈利模型所依据的假设应该清楚地说明,以便读者能够评估这些假设是否合理。目标价格应基于估价指标,如市盈率or预订价格(P/B) 基于合理假设的比率。如果一份报告缺乏这些细节,一般可以肯定的是,该报告缺乏可靠的基础,应当予以忽略。

7是否有持续的研究报道?

承诺提供持续的研究覆盖范围(至少一年内每季度至少一份报告)表明对公司的基本的 优势。提供这种类型的保险需要大量资源,因此一家公司提供持续的保险是一个迹象,表明它有理由相信股票的长期潜力。

这与用来操纵股票的一次性报告形成鲜明对比。在这种情况下,假设的研究公司会突然发布他们从未报道过的股票的“报告”。一般来说,这些报告可以被认定为企图操纵股票,因为它们不包含合法研究报告的属性,如上所述。

底线

肆无忌惮的标普策略可能会让投资者手握大权。幸运的是,高质量的股票报告相对容易被发现,不必与股票操纵者戏剧性的虚假声明相混淆。分析股票时要保持冷静,避免陷入网上炒作。通过仔细客观地分析潜在的投资,你可以保护自己不受标普公司的侵害,并从整体上选择更好的股票。

如果你对这篇内容有疑问,欢迎到本站社区发帖提问 参与讨论,获取更多帮助,或者扫码二维码加入 Web 技术交流群。

扫码二维码加入Web技术交流群

发布评论

需要 登录 才能够评论, 你可以免费 注册 一个本站的账号。
列表为空,暂无数据

词条统计

浏览:83 次

字数:9679

最后编辑:7年前

编辑次数:0 次

    我们使用 Cookies 和其他技术来定制您的体验包括您的登录状态等。通过阅读我们的 隐私政策 了解更多相关信息。 单击 接受 或继续使用网站,即表示您同意使用 Cookies 和您的相关数据。
    原文