基础知识定义 编辑

基本原理是什么？

基础知识包括定性的以及有助于公司、证券或货币及其后续财务状况的财务或经济状况的定量信息估价. 如果定性信息包括无法直接衡量的因素，如管理经验，定量分析 （QA）使用数学和统计学来了解资产并预测其变动。

关键要点

• 基本原理提供了一种设置公司、证券或货币财务价值的方法。
• 基本面分析包括对资产的财务或经济状况有贡献的基本定性和定量信息。
• 宏观经济基本面包括影响整个经济的话题。
• 微观经济基础关注经济中较小部分的活动。
• 对于企业而言，盈利能力、收入、资产、负债和增长潜力等信息被视为基本面。

什么是基本分析？

了解基础知识

在商业和经济学中，基本面代表了决定一个企业的稳定性和健康状况所必需的主要特征和财务数据资产. 这些数据包括宏观经济，或大规模因素，以及微观经济学 或小规模因素来设定证券或业务的价值。

分析师和投资者检查这些基本面，以对基础资产是否被视为有价值的投资以及市场上是否存在公允估值做出估计。对于企业来说，盈利能力等信息，收入，资产，负债，增长潜力被视为基本面。通过基本面分析，你可以计算出一家公司的财务比率 确定投资的可行性。

虽然基本面通常被认为是与特定企业或证券相关的因素，但国民经济及其货币也有一套可以分析的基本面。比如利率，国内生产总值 （国内生产总值）增长、贸易顺差/逆差和通货膨胀水平被认为是一个国家价值的基本因素。

宏观经济和微观经济基础

宏观经济基本面是影响整个经济的话题，包括有关失业,供给与需求、增长和通货膨胀以及货币或财政政策和国际贸易方面的考虑。这些类别可以应用于对整个大规模经济的分析，也可以与单个商业活动相关，以便根据宏观经济的影响做出改变。大规模的宏观经济基本面也是其中的一部分自上而下分析 单个公司的。

微观经济基础关注经济中较小部分的活动，如特定市场或部门。这种小范围的关注可以包括特定细分市场的供需问题、劳动力问题以及消费者和企业理论。消费者理论调查人们如何在特定的预算限制下消费。这个企业理论 说明一个企业的存在，并作出决定赚取利润。

商业基础

通过考察企业的经济状况，包括整体管理和财务报表，投资者关注的是一家公司的基本面。这些数据点不仅显示了企业的健康状况，还表明了进一步增长的可能性。一家没有多少钱的公司债务 充足的现金被认为具有强劲的基本面。

强大的基本面表明一个企业有一个可行的框架或财务结构。相反，那些基础薄弱的企业可能在债务管理、成本控制或整体组织管理等方面存在问题。基本面强劲的企业可能更容易在不利事件（如经济危机）中生存衰退or洼地 ，而不是基本面较弱的公司。此外，如果投资者考虑购买与上述业务相关的证券，实力可能表明风险较小。

基本分析

投资者和财务分析师对评估一家公司的基本面很感兴趣，以比较其与行业同行、大盘或自身的经济状况。基本面分析涉及深入挖掘公司的财务报表，以提取其利润和增长潜力、相对风险，并最终确定其股票在市场上的估值是否过高、过低或公允。

基本面分析通常包括计算和分析比率，以便进行比较。下面列出了一些常见的基本面分析比率。

• 这个负债股本比率（DE）衡量公司运营融资的方式；
• 这个速动比率衡量公司履行短期义务的能力。
• 这个财务杠杆程度（DFL）衡量每股收益（EPS）的稳定性或波动性。
• 这个市盈率（P/E）比率将投资与收益（美元）进行比较。
• 这个杜邦分析法通过考察资产使用效率、运营效率和财务杠杆率来考察净资产收益率（ROE）。

基本面分析应采用整体方法，利用若干比率，包括自下而上和自上而下的分析，得出具体结论和行动。

现实世界的例子

MarketWatch的数据显示，2018年第四季度，大盘股科技公司微软和苹果的市值自2010年以来首次出现类似情况。尽管这两家公司的市值相似，约为8500亿美元，但它们的基本面却截然不同。例如，微软的股价是45倍收益而苹果的市盈率为15倍。

此外，虽然微软的盈利是基于软件即服务（SaaS）和软件销售，但苹果的盈利仍然主要依赖于硬件销售。苹果的收入基础大约是微软的2倍，其设备的全球市场远比微软软件的全球市场饱和。

尽管两家公司的市值相似，但它们的基本面却截然不同，在选择它们作为潜在投资时，尤其是在确定未来增长前景时，需要考虑到这一点。