高估定义 编辑

什么是高估？

被高估的股票的当前价格是不合理的收益被称为利润预测的前景市盈率 . 因此，分析师和其他经济专家预计价格最终会下降。

关键要点：

• 被高估的股票的当前价格是不合理的收益前景，通常通过市盈率来评估。
• 如果一家公司的交易利率不合理地大幅超过其同行，则该公司被视为估值过高。
• 估值过高的股票是寻求空头头寸并利用预期价格下跌的投资者所寻求的。

高估可能源于情绪化交易的上升，或是不符合逻辑的、直觉驱动的决策人为地抬高了股票价格市场价格 . 由于公司基本面和财务实力的恶化，估值过高也可能发生。潜在投资者努力避免为股票支付过高的价格。

上市公司最常用的估值指标是市盈率（P/E ratio），它分析一家公司的股价与其收益之间的关系。一家估值过高的公司与同行相比，其交易水平高得离谱。

理解估值过高的股票

一小部分市场理论家认为市场非常高效，天生的。他们认为基本分析 对股票的投资是毫无意义的，因为股票市场是无所不知的。因此，股票可能不会被真正低估或高估。相反，基本面分析师坚定地认为，总有机会找出低估和高估的股票，因为市场与其参与者一样不理性。

估值过高的股票是投资者的理想选择空头仓位 . 这就需要卖出股票来利用预期的价格下跌。投资者也可以合法地以溢价交易被高估的股票，这是由于一家公司的品牌、卓越的管理或其他因素使一家公司的收益高于另一家公司。

如何发现估值过高的股票

相对收益分析是识别高估股票最常用的方法。该指标将收益与一些可比的市场价值（如价格）进行比较。最流行的比较是市盈率 ，它分析一家公司的股价与其收益的关系。

寻求做空股票的分析师可能会寻找市盈率较高的估值过高的公司，尤其是与同行业或行业的其他公司相比同级组. 例如，假设一家公司的股价为100美元每股收益 2美元。市盈率的计算方法是将价格除以收益（100美元/2美元=50美元）。所以，在这个例子中，证券的市盈率是50倍。

如果同一家公司今年业绩好，每股收益10美元，那么新的市盈率是100美元除以10美元，即10倍（100美元/10美元=10美元）。大多数人认为市盈率为50的公司估值过高，但10的公司估值可能偏低。

现实世界的例子

尽管从定义上讲，一只股票只有在分析师的意见下才会被高估，但杂牌傻瓜网站从不羞于权衡。例如，他们认为制药巨头伊利礼来 被高估，因为公司估值在2019年底和2020年初的暴涨之后达到了“难以维持的水平”；

根据《杂牌傻瓜》的说法，2020年1月，该公司的股票价格在业内同行中排名第二，礼来可能很难实现持续的预期增长。