经纪人定义和示例 编辑

什么是经纪人？

经纪人是在投资者和证券交易所之间充当中间人的个人或公司。由于证券交易所只接受作为交易所会员的个人或公司的订单，个人交易员和投资者需要交易所会员的服务。经纪人提供这种服务，并以各种方式得到补偿，要么通过佣金、费用，要么由交易所自己支付

经纪人基础知识

除了执行客户订单，经纪人还可以向投资者提供研究、投资计划和市场情报。他们也可能交叉销售其经纪公司提供的其他金融产品和服务，如私人客户服务，为高净值客户提供量身定制的解决方案。在过去，只有富人才能负担得起经纪人的费用，并能进入市场股票市场. 网上经纪业务引发了一股热潮折扣经纪人 ，这使得投资者能够以较低的成本进行交易，但没有个性化的建议。

关键要点

• 经纪人是在投资者和证券交易所之间充当中间人的个人或公司。
• 当一家公司作为客户的代理人并为其服务向客户收取佣金时，经纪人也可以指公司的角色。
• 贴现经纪人代表客户进行交易，但通常不提供投资建议。
• 全方位服务的经纪人提供执行服务以及量身定制的投资建议和解决方案。
• 经纪人在FINRA注册，而投资顾问则通过SEC注册为RIA。

折扣与全方位服务经纪人

贴现经纪人可以代表客户执行多种类型的交易，为此他们收取较低的佣金佣金每笔交易5到15美元。他们的低收费结构是基于数量和较低的成本。他们不提供投资建议 经纪人通常会拿到薪水而不是佣金。大多数折扣经纪人提供一个在线交易平台，吸引了越来越多的自我导向投资者。

全面服务经纪人提供多种服务，包括市场调查、投资咨询和退休计划，在全套投资产品之上。为此，投资者可以期望为他们的交易支付更高的佣金。经纪人根据其交易量以及投资产品的销售从经纪公司获得报酬。越来越多的经纪人提供收费的 投资产品，如管理投资账户。

地产经纪人

在房地产 在房地产行业，经纪人是一个持牌的房地产专业人士，通常代表一处房产的卖方。经纪人为卖方工作时的职责可能包括：

• 确定房地产的市场价值。
• 挂牌和广告的财产出售。
• 向潜在买家展示房产。
• 为客户提供报价建议，准备金，以及相关事项。
• 向卖方提交所有报价供其考虑。

房地产经纪人为买方工作并不少见，在这种情况下，经纪人负责：

• 根据价格范围和标准，定位买家所需区域内的所有房产。
• 为决定出价购买房产的买家准备初始报价和购买协议。
• 代表买方与卖方谈判。
• 负责物业的检查和维修谈判。
• 协助买方完成交割并接管该物业。

经纪人条例

经纪人在金融业监管局（FINRA），经纪交易商的自律机构。在为客户提供服务时，经纪人必须遵守基于适用性规则，“这要求有合理的理由推荐特定的产品或投资。规则的第二部分，通常称为了解你的客户 “或KYC，解决了经纪人必须使用的步骤，以确定他们的客户和他们的储蓄目标，这有助于他们建立合理的理由的建议。经纪人必须尽合理努力获取有关客户的财务状况、税务状况、投资目标和其他用于提出建议的信息。

本行为准则与在美国证券交易委员会（SEC）注册的财务顾问的行为准则有很大不同注册投资顾问（里亚斯）。在1940年投资顾问法 ，RIA被要求遵守严格的信托标准，始终以客户的最佳利益行事，同时充分披露其费用。

在美国，房地产经纪人的执照是由各州颁发的，而不是由联邦政府颁发的。每个州都有自己的法律，规定客户和经纪人之间可能存在的关系类型，以及经纪人对客户和公众的义务。

经纪人的真实例子

有许多公司在FINRA注册为经纪人，尽管有些公司可能会将其经纪人名称用于不同的目的。许多自营交易公司注册为经纪人，以便他们和他们的交易员可以直接进入交易所，但他们不向广大客户提供经纪人服务。这与全方位服务或折扣经纪人可能提供的角色不同。

全方位服务经纪人倾向于利用他们作为经纪人的角色作为一种辅助服务，与退休计划或资产管理等许多其他服务一起提供给高净值客户。全方位服务经纪人的例子可能包括摩根士丹利（Morgan Stanley）或高盛（Goldman Sachs）甚至美国银行美林（Bank of America Merrill Lynch）等公司的产品。这类公司还可以代表自己或公司客户使用经纪服务进行大宗股票交易。

其他全方位服务经纪人可提供专业服务，包括交易执行和研究。像康托·菲茨杰拉德、派珀·贾夫雷、奥本海默等公司。有许多这样的公司，虽然他们的排名一直在下降，因为合并或更高的成本，遵守法规，如多德-弗兰克法案。

还有一些全方位服务的经纪人提供个性化咨询和与客户的沟通，帮助管理财富和规划退休。这些公司包括雷蒙德·詹姆斯、爱德华·琼斯或LPL金融公司。

较大的经纪公司倾向于为客户提供可供出售的股票库存。他们这样做是为了帮助降低交易费用带来的成本，但也因为这样做可以让他们快速获得大众持有的股票。其他全方位服务的经纪公司实际上是代理经纪公司。这意味着，与许多大型券商不同的是，它们不持有股票库存，而是充当客户的代理人，以获得最佳交易执行。

2019年末，许多贴现经纪人的业务模式发生了重大转变，包括对部分或全部股票交易不收取佣金。一些折扣经纪人的例子包括富达，查尔斯施瓦布，电子贸易，互动经纪人和罗比尼奥。

注册为经纪人的自营交易公司不得宣传其作为经纪人的服务，而是以与其业务不可分割的方式使用其经纪人身份。虽然较大的银行或公司可能在其公司内设有自营交易台，但专门的自营交易公司往往是相对较小的公司。独立自营交易公司的例子包括SMB Capital、Jane Street trading和First New York。