利用经济资本确定风险 编辑

经济资本（EC）指风险资本 一家银行估计，为了在给定的信心水平和时间范围内保持偿付能力，它将需要。另一方面，监管资本（RC）反映了银行在监管指导和规则下所需的资本量。本文除了比较经济资本和监管资本外，还将重点介绍如何衡量电子商务，并探讨其对银行的相关性。

风险管理

银行和金融机构必须考虑到它们面临的长期未来不确定性。正是在这种情况下巴塞尔协定旨在加强重要金融机构的风险管理职能。这些协议是对银行业的建议，由三套法规组成：巴塞尔资本协定巴塞尔协议II和巴塞尔协议III。 

巴塞尔新资本协议提供有关银行应持有的最低监管资本额的国际指令，以防范其风险，例如信用风险，市场风险，操作风险，对手风险养老金风险等。新巴塞尔协议还为监管资本建模制定了监管指南和规则，并鼓励企业使用经济资本模型。电子商务作为一个概念和一种风险度量工具，虽然不是最近才出现的现象，但它已迅速成为银行和金融机构的一项重要措施。 

关键要点

• 银行和其他金融机构必须考虑到长期的不确定性。
• 经济资本是银行在给定的信心水平和时间段内所需的风险资本量。
• 电子商务对于支持商业决策至关重要，而监管资本则试图设定最低资本要求来应对所有风险。
• 银行可以使用EC估计值在业务部门之间分配资本。
• 随着欧盟框架的不断发展，经济资本有朝一日可能会取代监管资本要求。

监管资本

银行在计算监管资本要求和合格资本时，必须考虑监管定义、规则和指导。从监管角度看，最低资本额是银行合格资本的一部分。根据巴塞尔新协议的监管指引，合格资本总额由三个层次的资本提供：

• 第1层（核心）资本广泛包括普通股、合格股等要素优先股、盈余和留存收益.
• 第2层（补充）资本包括一般贷款等要素损失准备金，某些形式的优先股，期限次级债务、永续债及其他混合债务及权益工具。
• 第3层首都包括短期次级债务和净负债交易帐簿未经外部核实的利润。

请注意，根据中国的法律和会计制度，这些层级可能以各种方式构成国际清算银行（二）成员国。此外，资本层级在吸收损失的能力上有所不同；一级资本吸收损失的能力最好。银行有必要计算银行的最低限额资本要求 对于信贷、运营、市场风险和其他风险，确定有多少1级、2级和3级资本可用于支持所有风险。

经济资本

经济资本是衡量风险以资本表示的。例如，一家银行可能会想知道，为了在一定的信心水平和时间范围内保持偿付能力，需要多少资本。换言之，从银行的角度来看，EC可能被视为风险资本的数量，因此，它不同于RC要求度量。经济资本主要是为了支持商业决策，而风险资本则是为了设定最低资本要求一切险 在一系列监管规则和指导下。

到目前为止，由于经济资本是一种银行特有的或内部的可用资本衡量标准，因此没有一个统一的国内或全球定义。此外，在定义经济资本时，许多银行有一些共同点。欧共体的估计数可包括在以下要素中：一级，二级或评级机构和其他类型资本使用的定义，如计划收益、未实现利润或隐含的政府担保。

经济资本相关性

电子商务具有高度的相关性，因为它可以为具体的商业决策或评估银行的不同业务部门提供关键答案。它还提供了一种比较RC的工具。

绩效衡量
一家银行的管理层可以使用EC估计值来跨业务流分配资本，促进那些单位风险提供理想利润的单位。风险调整资本回报率（RORAC）是涉及EC的绩效指标的例子，风险调整资本回报率（RAROC），以及经济增加值 （经济增加值）。图1显示了RORAC计算的示例，以及如何在银行或金融机构的业务部门之间进行比较。

图1：一年内两个业务部门的RORAC

图1显示业务单元1在EC方面产生了更高的回报（即。，罗拉克 )与业务单元2相比。管理层倾向于业务单元1，它消耗较少的EC，但同时产生较高的回报。

这种评估在实际中更为实用自下而上方法，这意味着对每个业务单元进行EC评估，然后汇总为总体EC数字。相比之下自上而下这种方法更具随意性，因为EC在组级别进行校准，然后传递到每个业务流，其中资本配置 可能很模糊。

与RC相比
EC的另一个用途是将其与RC要求进行比较。图2提供了一些可由EC框架评估的风险示例，以及如何将其与RC要求进行比较。

图2:RC要求和EC估算

测量EC

而银行的EC数字部分是由其风险承受能力，RC要求由监管指南和规则手册中规定的监管指标驱动。此外，与巴塞尔新协议下的监管资本模型（如信用风险的高级内部评级（AIRB）模型）相比，银行可以自行选择如何对电子商务进行建模。例如，银行可以选择其模型的函数形式和参数设置。因此，EC建模可能会调整或忽略空气 信用风险。

AIRB假设贷款组合规模大且同质，长期资产的风险更大，这反映在所谓的期限调整（上限为5年）中，而且更高的质量评级具有更高的相关性系统性风险. 它还通过评级等级来评估风险，并假设评级等级和多元化 在一个等级内。

风险价值（VaR）模型是市场、信用风险和其他风险的典型EC框架。然而，对于信用风险，它通常被称为信用风险价值（CVaR）。例如，考虑相对安全贷款的贷款组合的损失分布。预期损失是指日常业务产生的损失，而非预期损失是指标准差 远离预期损失（分布的尾部）。

在当前示例中，假设意外损失在99.95%置信水平下校准，该置信水平对应于AA信用评级 . 因此，银行可以根据管理层的风险偏好（通常与银行的目标评级一致）来校准其经济资本模型。

一些银行可能使用内部开发的模型来计算其ECs。然而，银行也可以使用商业软件来帮助他们进行EC计算。这类信用风险软件的例子有穆迪KMV的Portfolio Manager、瑞士信贷的Strategic Analytics、credit risk+和摩根大通的CreditMetrics。

底线

EC是衡量银行风险资本的指标。这并不是最近才提出的概念，但它已迅速成为银行和金融机构之间的一项重要措施。EC为RC提供了一个有用的辅助工具，用于基于业务的决策。银行越来越多地使用电子商务框架，而且它很可能在未来继续增长。相关的问题可能是经济资本是否有一天会取代监管资本要求。