只有利息的退休：能做到吗？ 编辑

随着退休选择的进行，通常被视为理想的是纯利息收入。理论上，这似乎很简单。你把你的积蓄投资于兴趣 -轴承资产。你赚的利息就是你在黄金时代花的钱。

假设你带着100万美元退休窝蛋把它都停进去固定收益每年产生6%收益的投资。每年6万美元的利息，加上社会保障和一个退休金 如果你幸运的话。当你死后，你的尚存配偶或继承人将得到你最初的100万美元。

还有什么更好的？事实证明，这种方法有一些严重的缺陷。我们将在下面讨论这些问题，以及克服这些问题的一些明智举措。

关键要点

• 只有利息的退休策略意味着你不能碰本金。为了使这项工作发挥作用，你需要一个单独的应急基金来支付意外开支。
• 考虑通货膨胀。你的收入目标应该基于你生命的最后几年，而不是你退休的开始。
• 拥有多样化的债券投资组合和采用阶梯式策略是降低风险的关键。

主要原则

首先，只关心意味着只关心。这个主要的应该放在够不着的地方。把这当作主要原则. 你需要整个校长来创造收入 否则，本金余额的下降将导致收入水平的下降。

比如说，你用100万美元来播种你的只感兴趣的策略，但是你需要花3万美元去买一辆新车或者修理车顶。现在你只剩下97万美元的本金了。因此，你6%的年投资回报将净58200美元的年利息收入，而不是每年60000美元。

如果你不能降低1800美元的预算，继续每年花费6万美元，本金将进一步减少，并且在你的余生中每年都这样做。在第二年，97万美元的本金减少到96.82万美元。在第三年变成966400美元，以此类推。

如何制定退休计划

当兴趣只起作用时

一个只关注利益的策略可以对那些拥有超额收益的人起作用首都 . 让我们继续我们以前的设想，即为退休储蓄100万美元，年收入6%。如果你每年需要55000美元的额外收入，那就意味着你需要917000美元的本金来产生你的收入。这使得83000美元的超额资本可用于紧急情况或非正常支出。

考虑阶梯债券。也就是说，购买不同到期日的债券，以降低利率风险。

首先要考虑的是平均数让你需要挣钱。如果您每年需要25000美元的收入，并且有500000美元可供投资，则将25000美元除以500000美元（25÷；500），得到0.05美元，即5%的收益现金流 要求。

你还需要考虑税收的影响，以及你的投资是否在一个国家持有递延税款不管是不是户口。某些类型的固定收益证券 可能合适，也可能不合适。

购买合适的收益率

一旦你确定了你需要的产量，就到了购物的时候了。即使固定收益证券的收益率可能低于你的目标收益率，它仍然适合你的整体投资组合。为了提高你的投资组合的平均收益率，你可以考虑几种类型的债券，比如代理,公司 甚至外国债券。

最终，投资者需要意识到每种债券的内在风险，包括违约风险,利率风险,通货膨胀风险,事件风险以及价格大幅波动的风险。你甚至可以用一个国债 如果你卖错了时间。

除了使你的投资组合中的债券种类多样化之外，你可以而且应该购买不同发行日期的债券成熟度. 这叫做阶梯 . 这一策略有助于通过定期提供资金进行再分配来对冲上述一些风险。

仅限共同基金和利息

一些投资者转向共同基金 对于他们的纯利息策略，但如果利息收入不一致，这并不理想。理论上讲，如果回报水平和可预测的话，这是可行的。但由于债券到期，债券共同基金产生的利息支出并不总是保持不变。

当利息支出下降时，你可能会被迫清算你的共同基金份额，类似于系统性退出计划 违反了基本原则。尽管投资债券共同基金比建立固定收益证券投资组合更容易，但却不能带来同样的好处。

递延年金

另一个有用的工具是fixed递延年金. 这种年金是一种计息账户，其特点类似于存款证.利率 固定年金的利率通常高于CDs和美国国债。它们还提供高水平的安全性。

虽然大多数年金保证本金和利息的支付，但它们不受联邦存款保险公司（FDIC）的保险。

记住：年金有很多种。对于只考虑利益的策略，一个固定的递延年金是合适的。A固定即时（收入）年金不是。可变递延年金或可变即时年金也不存在。你想要可预测的利息加上本金的安全。即时年金用光了本金和利息可变年金 和共同基金一样，它的价值也会下降（或上升）。

每种类型都有自己的位置，但对于仅利息策略，固定递延年金是首选；

隐藏的问题：通货膨胀

在过去的二十年里，通货膨胀率每年从0.1%到3.8%不等。在我们最初的设想中，拥有100万美元和6%收益率的退休人员忽略了通货膨胀的影响。不幸的是，这名退休人员也可能经历投资组合腐蚀 ，因为6万美元在第二年买的东西没有第一年多。这很关键。我们不想意外地违反主要原则。

有些人预先决定允许一些侵蚀。唯一的办法是在预期寿命结束时，而不是在退休年龄开始时，通过估计生活成本来提高你的收入要求。

这是对唯利策略的一次大罢工。固定收益证券的投资组合对通货膨胀几乎没有保护作用，除了国库通胀保值证券（TIPS）. 

这也是为什么你真的需要额外的储蓄来做一个只有利息的退休策略。

底线

理想的情况是，如果你已经做了功课，并且准确地得出结论，兴趣不仅是可行的，而且是可持续的，那么你会想要把你的想法融合在一起持有 使用债券、CDs和年金。所有的投资组合，不管策略如何，都应该有彩虹的元素。

彩虹覆盖了整个光谱。彩虹投资组合应该是多元化经营 涵盖各种可能性。使用多种证券，错开到期日，形成一个阶梯。

在计算数字时要仔细。只有利息的投资组合可以奏效，但如果你不小心，你会发现自己没有足够的退休基金。