中国墙定义 编辑

什么是中国墙？

术语中国墙，正如在商业世界中使用的那样，描述了一个虚拟的障碍，如果它可能导致道德或法律上有问题的业务活动，则该障碍旨在阻止部门之间的信息交换。在美国，公司、经纪公司、投资银行和零售银行都使用中国墙来描述需要保密以防止欺诈的情况利益冲突 .

多年来，大型金融机构一直将“中国墙”政策作为一种手段，通过在各部门之间建立道德界限来自我规范业务往来。然而，这些努力并不总是有效的。因此证券交易委员会 美国证券交易委员会（SEC）颁布了监管金融机构如何共享信息的法规。SEC对违反这些规定的公司实施了罚款、处罚和法律后果。

关键要点

• 中国墙是一个商业术语，用来描述为阻止公司各部门之间信息交流而设置的虚拟屏障。
• 这堵墙不是实体墙，而是道德墙，旨在防止分享可能导致违反道德或法律的信息。
• 在金融业，随着1999年《格拉姆-里奇-布莱利法案》（GLBA）的颁布，对此类壁垒的需求日益增长，该法案废除了禁止公司将银行、投资和保险服务进行任何组合的联邦法律。

中国墙的工作原理

在公司内部建中国墙的政策在中国很常见投资银行. 通过与客户的关系，投资银行家经常可以获得有关上市公司或即将通过互联网上市的公司的非公开的重要信息首次公开发行 （首次公开募股）。投资银行家负责建立信息壁垒，控制从银行一个部门到另一个部门以及银行内其他业务部门的机密信息。

《金融法》颁布后，金融业修建中国墙的必要性变得更加重要1999年格莱姆-里奇-布莱利法案（GLBA）。这项法律废除了禁止公司提供任何银行、投资和保险服务组合的联邦法规。GLBA撤销了自2000年以来对这种组合的限制大萧条 . GLBA还促成了花旗集团（Citigroup）和摩根大通（JPMorgan Chase）等当今金融巨头的诞生。

最近一段时间，使用“中国墙”一词被谴责为对文化不敏感。一位法官建议用“道德墙”作为替代方案。

中国墙示例

A金融服务公司可能有一个公司投资部门代表一家上市公司计划接管 竞争对手的公司。会谈高度保密，尤其是因为这些信息可能存在非法内幕交易。然而，同一家公司在另一个部门有投资顾问，他们可能会积极建议客户买卖相关公司的股票。中国墙被认为是为了阻止投资顾问了解收购谈判的任何情况。

中国墙政策的必要性在2002年得到了加强，这是因为《宪法》的通过萨班斯-奥克斯利法案（SOX），该法案规定，企业要有更严格的防范措施内幕交易 .

中国墙的概念存在于其他行业。它们可以是临时的，也可以是永久的。例如，如果一家律师事务所在正在进行的法律纠纷中代表双方，可以在两个法律团队之间设置一道临时墙，以防止实际或察觉到的共谋或偏见。

特别注意事项

中国长城得名于中国的长城，这是古代为保护中国不受敌人侵扰而修建的不透水的建筑。这个词在战争结束后不久就开始流行了1929年股市崩盘 当国会开始辩论是否有必要在经纪人和投资银行家之间设置监管壁垒时。

在最近的一段时间里，这个词被指责为对文化不敏感。1988年，Low法官Peat、Marwick、Mitchell&Co.诉高等法院 ，广泛论述了该词的攻击性及其对中国文化和商业实践的负面影响。

对于这个问题，法官指出，这个比喻甚至不合适。这句话的意思是定义一个双向的印章，以防止各方之间的沟通，而实际的中国长城是一个单向的障碍，以防止侵略者。Justice Low提供了“道德墙”一词作为替代。