投资银行定义 编辑

什么是投资银行？

投资银行业务是与为其他公司、政府和其他实体创造资本有关的银行业务的一个特定部门；

投资银行&为所有类型的公司承销新的债务和权益证券，协助销售证券，并帮助；并购 机构和私人投资者的重组和经纪交易。投资银行还就股票的发行和配售向发行人提供指导。

关键要点

• 投资银行业务主要是为其他公司、政府和其他实体创造资本。
• 投资银行业务包括为所有类型的公司承销新的债务和权益证券，协助证券销售，帮助促进机构和私人投资者的并购、重组和经纪交易。
• 投资银行家帮助企业、政府和其他团体规划和管理大型项目的财务方面。

了解投资银行

许多大型投资银行系统隶属于或子公司 其中许多已成为家喻户晓的名字，最大的是高盛、摩根士丹利、摩根大通、美国银行美林和德意志银行。

广义地说，投资银行协助进行大型、复杂的金融交易。他们可能会提供建议，说明一家公司的价值有多大，以及如果有必要，如何最好地安排交易投资银行家的客户正在考虑收购、合并或出售。它还可能包括发行证券，作为为客户群体筹集资金的一种手段，并为客户群体编制文件证券交易委员会 公司上市所必需的。

投资银行

投资银行家的角色

投资银行雇佣投资银行家，帮助企业、政府和其他团体规划和管理大型项目，在客户前进之前识别与项目相关的风险，从而节省客户的时间和金钱。

从理论上讲，投资银行家是掌握当前投资环境脉搏的专家，因此企业和机构会向投资银行寻求如何最好地规划自身发展的建议，因为投资银行家可以根据当前的经济状况量身定制自己的建议。

本质上，当公司想要发行股票或债券时，投资银行充当公司和投资者之间的中间人。投资银行协助金融工具定价，以实现收入最大化，并满足监管要求。

通常，当一家公司首次公开发行（IPO） ，一家投资银行将直接从该公司购买该公司的全部或大部分股份。随后，作为持有本次IPO的公司的代理，投行将在市场上出售上述股票。这对公司本身来说就容易多了，因为他们实际上把IPO外包给了投资银行。

此外，这家投资银行也会盈利，因为它通常会按照最初支付价格的加价来定价。在这样做的同时，它也承担了大量的风险。尽管经验丰富的分析师利用他们的专业知识尽可能准确地为股票定价，但如果事实证明，这家投行可能会在这笔交易中亏损高估 股票，在这种情况下，它通常不得不以低于最初支付的价格出售股票。

投资银行示例

假设供应油漆和其他五金的连锁企业Pete's Paints Co.希望上市。老板皮特与为一家大型投资银行工作的投资银行家何塞取得了联系。皮特和何塞达成协议，何塞（代表他的公司）同意以每股24美元的价格购买10万股皮特涂料，用于公司的首次公开募股（IPO），投行分析师经过仔细考虑后得出了这个价格。

投资银行支付240万美元购买这10万股股票，并在提交适当的文件后，开始以每股26美元的价格出售股票。然而，这家投行无法按此价格出售超过20%的股份，因此被迫将价格降至每股23美元，以便出售剩余的股份。

对于Pete's Paints的IPO交易，投资银行已经赚了236万美元[（20000 x 26美元）+（80000 x 23美元）=52万美元+1840000美元=2360000美元]。换句话说，何塞的公司在这笔交易中损失了4万美元，因为它高估了皮特的油漆。

投资银行通常会为获得IPO项目而相互竞争，这可能迫使它们提高愿意支付的价格，以确保与即将上市的公司达成交易。如果竞争特别激烈，这可能会对投行的业绩造成实质性打击底线 .

然而，大多数情况下，会有不止一家投资银行承销 以这种方式，而不仅仅是一个证券。虽然这意味着每家投行获得的收益较少，但也意味着每家投行的风险都会降低。