招股说明书定义 编辑

什么是招股说明书？

招股说明书是一份正式文件，由证券交易委员会 （SEC）向公众提供有关投资发行的详细信息。发行股票、债券和股票的招股说明书已备案共同基金 . 这份文件可以帮助投资者做出更明智的投资决策，因为它包含了大量有关投资证券的相关信息。

招股说明书

招股说明书的工作原理

希望提供债券或向公众出售的股票 作为注册过程的一部分，必须向美国证券交易委员会提交招股说明书。公司必须提交一份初步和最终的招股说明书，SEC对各种证券的招股说明书中列出的内容有具体的指导方针。

关键要点

• 美国证券交易委员会（sec）要求证券发行人在向公众发行投资证券时提交招股说明书。
• 招股说明书提供了有关投资证券和发行的详细信息。
• 共同基金招股说明书包含有关投资目标、战略、业绩、分配政策、费用和基金管理的详细信息；
• 投资的风险通常在招股说明书中提前披露，随后在文件中进行更详细的解释。

这个初步招股说明书 是证券发行人提供的第一份发行文件，包括业务和交易的大部分细节。不过，初步招股说明书并未包含拟发行的股票数量或价格信息。通常情况下，初步招股说明书是用来衡量市场对拟议证券的兴趣。

最终的招股说明书包含了向公众提供投资的完整细节。最终招股说明书包括任何最终确定的背景信息，以及将发行的股份或证书的数量和发行时间发行价 .

招股说明书包括以下部分信息：

• 公司背景和财务信息概要
• 发行股票的公司名称
• 股份数量
• 提供的证券类型
• 是否提供公共或私人
• 公司负责人姓名
• 银行或金融公司名称承销

一些公司被允许提交一份简略的招股说明书，这是一份文件，其中包含了一些相同的信息最终招股说明书 .

招股说明书示例

就共同基金而言，招股说明书包含基金目标的详细信息，投资策略 、风险、绩效、分配政策、费用、开支和资金管理。因为共同基金收取的费用会从投资者的回报中扣除，所以这些费用列在招股说明书开头附近的表格中。基金的购买、销售和移动费用也包括在内，这简化了比较各种共同基金成本的过程。

1%至2%

通常，高成本基金收取的费用超过1.5%，而低成本基金收取的费用不超过1%。

作为招股说明书的一个例子，PNC Financial(PNC公司)2019年向美国证券交易委员会提交了一份招股说明书，要求发行新的债券。向公众提供的优先票据是债券或债券本票 按到期日支付特定的收益。

供审查，高级笔记指在破产情况下优先于其他无担保票据的债务证券或债券。如果公司清算时有资产可用，则必须首先支付优先票据。一张高级钞票的报酬较低票面利率 由于优先债务具有更高的安全性和更低的违约风险，因此与初级无担保债券相比，利息更高。

下面是一个招股说明书部分 从目录中，它提供了有关产品的基本信息。我们可以看到以下信息：

• 提供的证券，是支付3.50%的优先票据
• 这个到期日是2024年1月23日
• 发行日期尚未确定
• 如何支付利息和发行面额
• 收益的使用或筹集的资金将如何使用，其中可能包括融资业务、偿还债务或回购股票

特别注意事项

另一个原因招股说明书发行的目的是通知投资者投资证券或基金所涉及的风险。尽管一家公司可能通过发行股票或债券来筹集资金，但投资者应该研究公司财务状况 确保公司在财务上有足够的能力履行承诺。

风险通常在招股说明书中提前披露，稍后会进行更详细的描述。公司的年龄、管理经验、管理层对业务的参与程度，以及发行人资本化 也描述了。招股说明书信息还保护发行公司免受有关信息未完全披露的指控。