证券借贷定义编辑

什么是证券借贷？

以证券为基础的贷款（SBL）一词是指利用证券as抵押品。基于证券的贷款提供了随时可用于几乎任何目的的资金，如购买房地产、购买珠宝或跑车等财产或投资企业。对这种贷款的唯一限制是其他基于证券的交易，如购买股票或偿还贷款保证金贷款 .

关键要点

以证券为基础的贷款提供资金，帮助人们购买房地产，购买个人财产，或投资于企业。
这类贷款通常由大型金融机构和私人银行向高净值个人提供。
借款人将其证券存入特别账户后，贷款人成为留置权持有人。
借款人受益于容易获得的资金、较低的利率和更大的还款灵活性，还避免了出售其证券。

了解证券借贷

一般通过大型金融机构和私人银行，以证券为基础的贷款主要是提供给那些有着相当程度的财富还有资本。如果人们想做大生意，往往会寻求以证券为基础的贷款收购或者如果他们想进行房地产购买之类的大宗交易。此类贷款也可用于支付税款、度假或奢侈品；

下面是这个过程的工作原理。贷款人根据借款人的投资决定贷款的价值文件夹. 在某些情况下，贷款的发行人可以根据标的资产 . 它最终可能会批准一笔以美国国债而非股票组成的投资组合为基础的贷款。一旦获得批准，借款人的证券和抵押品将存入一个账户。贷款人成为该账户的留置权持有人。如果借款人违约，贷款人可以扣押证券并出售以弥补其损失。

在大多数情况下，借款人可以在几天内获得现金。这也相对便宜借款人收取的利率通常根据30天的利率而变化；伦敦银行同业拆借利率（伦敦银行同业拆借利率）。利率通常比伦敦银行同业拆借利率高出2到5个百分点，具体取决于总额；

基于证券的贷款利率通常基于30天伦敦银行同业拆借利率。

证券借贷也称为基于证券的借贷或非目的借贷，多年来一直是一个强劲增长的领域投资银行自从全球金融危机 . 事实上，自2011年以来，由于股票稳步上涨和创纪录的低利率，基于证券的贷款账户和余额激增。这类信贷之所以受欢迎，是因为它往往比传统贷款更容易获得，而且需要的文件也少得多。

证券借贷与证券借贷

基于证券的贷款与证券借贷 . 证券借贷是将证券借贷给投资公司或银行的行为。例如股票或其他衍生品。虽然以证券为基础的贷款涉及使用证券作为贷款的抵押品，但这种贷款需要以现金或信用证的形式作为抵押品，以换取有关证券。证券借贷通常不涉及个人投资者。相反，它发生在投资经纪人和/或交易商之间，他们完成了一份概述贷款性质、期限、费用和抵押品的协议。

证券借贷的利弊

优势

基于证券的贷款对借款人有很多好处。它排除了出售证券的必要性，从而避免了应税事项确保投资者投资策略的持续性。

如上所述，SBL提供了在几天内以较低的利率获得现金的机会，具有很大的还款灵活性这些利率通常远低于房屋净值信贷额度（HELOCs）或第二抵押贷款。这些优势被股票固有的波动性所抵消，股票本身就不是贷款抵押品的理想选择，而且如果市场下跌，股票可能会面临被迫清算的风险抵押物价值跳水。然而，在紧急情况或紧急情况等需要大量现金的情况下，短时间使用SBL效果最好过桥贷款 .

SBL还为贷款人提供了许多好处。它提供了一个额外的和有利可图的收入流没有太多额外的风险。这个流动性指用作抵押品的证券，以及与高净值人士（HWNIs）使用SBL贷款的人也减轻了与传统贷款相关的大部分信贷风险。

缺点和风险

在适当的情况下，基于证券的贷款对借款人和贷款人来说是双赢的。但它的日益增长的使用引起了人们的关注，因为它具有潜在的应用价值系统性风险. 例如，摩根士丹利（Morgan Stanley）2016年的一份报告称，证券担保贷款销售额达360亿美元，较上年增长26%。随着利率不断提高，金融专家越来越担心；大甩卖 &以及在市场转向时强制清算。

证券借贷既不被银行追踪证券交易委员会（秒）或金融业监管局（FINRA），尽管两者都不断警告投资者该市场所涉及的风险。2017年4月，摩根士丹利（Morgan Stanley）结案，马萨诸塞州最高证券监管机构指控摩根士丹利鼓励经纪商在不需要SBL的情况下推动SBL，并忽视了所涉及的风险。