周期性风险定义 编辑

什么是周期性风险？

周期性风险是商业周期或其他经济周期对环境造成不利影响退货一项投资资产类别或是个别公司的利润 .

关键要点

• 周期性风险是指商业周期或其他经济周期对投资回报、资产类别或单个公司利润产生不利影响的风险；
• 周期性风险通常没有一个有形的衡量标准，而是反映在被认为比市场具有更高或更低周期性风险的资产的价格或估值中。
• 有些公司更不稳定在经济放缓时挣扎，在经济复苏时表现出色。
• 敦促投资者密切关注周期性风险，并采取策略从中获利。

周期性风险如何运作

周期性风险的存在是因为经济已经被证明在一个周期内移动峰先是业绩下滑，然后是业绩下滑水槽 低活性。在业务或经济周期的高峰和低谷之间，投资的价值可能会下降，反映出较低的利润和未来回报的不确定性。

周期性风险通常没有具体的衡量标准，而是反映在价格或价格上估价指被认为具有比市场更高或更低的周期性风险的资产。有些公司更不稳定的 在经济放缓时挣扎，在经济复苏时表现出色。为了反映与股价波动相关的风险，这些公司通常以较低的估值进行交易。

防御性股票部门，例如消费必需品专注于食品、电力、水和天然气，他们不太容易受到经济波动的影响，因为他们的产品被认为是即使在经济危机期间也必不可少的购买品经济衰退. 相反，可自由支配支出在经济衰退期间趋于下降，例如，非必需消费品 &专注于奢侈品、娱乐和休闲的股票。

重要

个别企业和部门也可能经历由特殊风险引起的市场周期。

周期性风险类型

经济或商业周期受到许多因素的影响，包括公司投资、消费者支出和银行以可承受的利率贷款。为了更好地应对周期性风险，建议投资者注意以下几点指标 ，每一项都可以帮助我们确定我们在循环中的位置。

通货膨胀

经济体中商品和服务价格的增量上涨具有高度的周期性，会给投资者带来自身的风险，同时也会导致经济中的周期性风险。这就是为什么通货膨胀索引，例如；消费者物价指数&以及；批发价格指数 ，受到严密监控。

为了管理通胀风险，投资者通常会求助于；通货膨胀交易 提供保护和可能的上行价格上涨时的潜力。国库通胀保值证券 （TIPS）是一种流行的通胀交易，可以保护投资者。当通货膨胀上升时，经济的高增长部门也是投资的主要领域。

利率

当通货膨胀激增时，中央银行通过徒步旅行鼓励人们少花钱利率. 最终，这将导致需求逐渐减少，并导致公司倒闭收入 股价也会下跌。

投资者经常关注收益率曲线以确定未来利率是否可能上升。借贷成本即将上升的迹象往往导致周期性股票 为了失宠和防御，现金充裕的公司人气飙升。

资本支出

当经济形势好的时候，公司往往变得贪婪。容量竞争加剧直到供过于求 利润就会消失。

投资者可以看看资本支出（资本支出）与折旧比率，以确定过度投资的迹象。整个国家的资本支出效率也可以通过查看产能利用率. 从历史上看，82%或更高的利率意味着经济衰退 可能会很快。

周期风险法

一些流行的投资策略可在不同的市场周期中提供风险缓解和回报机会；宏观对冲 和扇区旋转 投资者可以使用两种策略来管理周期性风险并从中获利。

部门轮换和宏观对冲策略积极管理投资策略 这有助于投资者驾驭市场周期，减少损失，抓住获利机会。