目标日期基金的利弊 编辑

目标日期基金 退休储蓄在投资者中很受欢迎，但和任何投资一样，他们也有需要考虑的利弊。

目标日期基金：概述

目标退休基金被设计成投资者为退休储蓄的唯一投资工具。也称为生命周期基金 或者按年龄划分的基金，概念很简单：挑选一只基金，尽可能多地投入到基金中，然后忘记它，直到你达到退休年龄。

当然，没有什么事情像看上去那么简单。虽然简单是这些基金的优点之一，但投资者仍然需要保持在费用之上，资产配置 ，以及潜在的风险。

关键要点

• 目标日期基金为退休储蓄提供了一种简单的方法。
• 它们提供多种市场的敞口、主动和被动管理以及资产配置的选择。
• 尽管目标日基金很简单，但使用目标日基金的投资者需要掌握资产配置、费用和投资风险。

目标日期基金的优势

有两种类型的目标日期基金可供选择：目标日期和目标风险。

简单的选择

目标日期基金按照资产配置公式运作，假设你将在某一年退休，并在接近该年时调整其资产配置模型。目标年份以基金的名义确定。所以，举个例子，如果你计划在2045年或接近2045年退休，你会选择一只名字里有2045年的基金。

对于目标风险基金，您通常有三组可供选择。每个小组都是基于你的风险承受能力 ，无论你是一个保守的，积极的，或中度的风险承担者。如果你后来决定你的风险承受能力随着你离退休越来越近而改变，你可以选择换一个不同的风险等级。

谁真正受益于目标日期基金？

给每个人的东西

目标退休基金为每个人都提供了一些东西。你可以找到这个功能主动管理,被动管理 ，对各种市场的敞口，以及资产配置选项的选择都是可用的。如果投资者愿意指定退休基金的比例，然后在30年内忘记这个比例，那么他们对目标退休基金可能会完全满意。此外，不介意做一点研究的投资者可能会在目标基金阵容中找到他们正在寻找的确切基金。

仅仅因为该基金在标签上写着2045年，并不意味着一场激烈的竞争牛市将及时开始和结束，以保持基金在其游戏的顶端，也不意味着一个严重的危机熊市将不会在2044年重创，并大幅减少该基金的持有量。

目标日期基金的缺点

投资者需要考虑以下几个不利因素：

并非所有的基金都是平等的

目标日期基金面临的第一个挑战是，并非所有基金都是平等的。一个目标日期为2045年的大致持股样本（截至2020年8月31日）证明了这一点。

虽然这些基金中的每一只都声称是寻求在2045年退休的投资者的好选择，但基金的内容却各不相同。请记住，随着时间的推移，这个比例可能会有更大的变化。这种差异可能会引起退休人员的特别关注。一个退休人员手头可能有足够的钱严格投资于债券以及其他固定收益证券。另一个需要增长和收入，可能需要衡平法 使投资组合保持在正轨上。满足其中一个投资者需求的基金不太可能满足另一个投资者的需求。

除了持股，这些基金在投资方面也有所不同投资风格. 例如，根据你在寻找什么，你可以找到一个完全由指数基金 . 根据算法，这样的基金可能会有较低的费用（见下文）。但那些更喜欢主动管理的投资者，他们需要实际的人力来跟踪市场趋势并做出选择，他们需要到别处去购物。找到一只日期合适的基金只是决策过程的开始。

费用可以加起来

基金在费用方面也有所不同。因为每个都是一个基金中的基金，您买入的投资组合由多个基础共同基金组成，每个基金都有一个费用率. 根据基金家族计算费用的方式，这些费用可能会迅速增加。例如，一家基金公司可以收取管理资产 而另一个人可能会收取两倍甚至三倍的费用。因此，在选择这些基金时，必须考虑费用。

同一公司提供的基础基金

除费用外，另一个考虑因素是，目标投资组合中的每只基础基金都由同一家基金公司提供。Vanguard阵容中的每只目标基金在投资组合中都只有其他Vanguard基金。富达基金和T.Rowe基金也是如此。在一个公司丑闻屡见不鲜的时代，你把所有资产都托付给了一个基金家族。

特别注意事项

选择基金是一回事，但正确实施退休储蓄策略则是另一回事。

其他投资的影响

在目标退休基金中拥有资产的投资者需要意识到，其他退休投资可能会扭曲他们的资产配置。例如，如果目标基金有80%的股票和20%的债券资产配置，但投资者购买了存款单 以他们10%的退休资产，这有效地减少了投资者整体投资组合的股票配置，并增加了债券配置。

退休前资产配置

即使是将这些基金作为唯一退休投资工具的投资者也需要支付关注整体资产配置 因为这个分配随着目标日期的临近而改变。一般来说，基金的设计是随着投资者离目标日期越来越近，转向更为保守的融资头寸，以保全资产。如果退休很快就要到了，但投资者账户上的余额不足以满足他们的退休需求，这种配置变化将使投资者拥有一只基金，而该基金可能没有希望提供维持退休计划正常运行所需的回报。

退休后投资

一旦达到退休年龄，类似的担忧就会出现。虽然许多投资者认为这些基金是为了在某一天或前后退休而设计的，但退休后资产可以留在基金中。在这一点上，储蓄的规模可能再次表明，保守的策略不足以让账单付讫、灯火通明。

最后但并非最不重要的一点是，在选定的日期退休不仅仅是选择一个基金并将你所有的钱投入该基金的一个功能，它还涉及将适当数量的钱投入该基金。不管选择哪一天，资金不足的养老基金根本无法支撑经济上有保障的退休生活。