指数基金和目标日期基金：有什么区别？ 编辑

在指数基金和目标日期基金在一个401（千）这是一个常见的难题。做出这种选择的主要因素是投资者对金融市场的了解程度和他们想花多少时间。目标日期基金提供了易于理解的选择，对大多数投资者来说效果相当好。对于目标日期基金，投资者需要知道的是他们什么时候想退休。指数基金让人们直接投资于不同的领域资产类别 ，这通常可以节省费用，并使他们能够更好地控制风险和回报。

指数基金通常以较低的成本反映股票或债券指数的表现。费用比率美国股票和债券指数基金的收益率通常在0.1%或以下，而国际资产的收益率可能低于0.2%。然而，投资者只能靠自己。他们必须将这些资产组合在一起，使给定预期回报水平的风险最小化。很好，只要你对现代投资组合理论 .

目标日期基金可以使用管理型基金和指数型基金来创建职业经理人认为适合投资者的投资组合。随着目标日期的临近，管理者减少了对风险资产（如国际股票）的配置，并增加了用于较低风险资产的基金份额不稳定的 像债券这样的资产。大多数最佳目标日基金的支出比率都低于1%，有些甚至低于0.1%。通常，投资于指数基金的目标日期基金往往收费较低。

关键要点

• 指数基金提供了更多的选择和更低的成本，而目标日基金是一种简单的退休投资方式，不必担心资产配置。
• 指数基金包括被动管理的交易所交易基金（etf）和跟踪特定指数的共同基金。
• 投资者可以自行组合指数基金，以获得与目标日期基金相似的业绩，并在此过程中降低费用。
• 随着目标退休日的临近，对目标日期基金进行积极管理和定期重组，以逐步降低风险。
• 目标日基金的风险可能比大多数人预期的要高，但随着目标日的临近，它们的波动性通常会低于单个股票市场指数基金。

指数基金

指数基金受到个人投资者和金融专业人士的欢迎。它们包括交易所买卖基金以及为跟踪某一特定指数（如标准普尔500指数）而设立的共同基金罗素2000，或EAFE公司 . 指数基金提供了广泛的市场敞口，且运营费用较低。

指数基金涵盖国内外股票和债券投资风格。其他人可能会追踪晦涩难懂的指数或奇异的资产类别，如巴西小盘股。然而，这些类型的指数基金很少出现在401（k）计划中。

标准普尔500指数基金、国际股指基金和债券指数基金提供了足够的品种，可以作为多元化投资组合的核心。其他有益的补充包括小盘股、中盘股、新兴市场股票，或许还有房地产投资信托（REITs） . 有了这些资产类别，投资者可以利用指数基金迅速为自己建立多元化的投资组合，节省资金。

与其他投资一样，指数基金也存在风险。此外，任何影响基准将出现在指数基金中。如果你在寻找灵活性，你在指数基金中是找不到的，尤其是在对指数证券价格下跌做出反应时。你得换衣服资产配置 投资不同的指数基金。

虽然大多数指数基金的成本很低，但有些基金的价格却很高。例如，Rydex S&P 500基金（RYSOX）的支出比率为1.68%。 当你考虑到持有相同股份的基金通常收费不到0.05%这一事实时，你会感到震惊。在401（k）计划中，高成本指数基金是一个特殊的问题，其中大部分是管理型基金，所以一定要检查费用。

目标日期基金

目标日期基金值得考虑，如果你的公司提供。您可以将所有401（k）账户投资于适当的目标日期基金，也可以从计划的完整阵容中选择投资。

之所以称之为目标日期基金，是因为这些资产在未来某个日期进行了重组，以满足投资者的需求。共同基金公司经常以目标年份命名基金。他们的想法是，投资者将需要当年的资金，通常是为了退休 目的。投资者不必选择一系列投资，而可以选择一只目标日期基金来实现退休目标。

许多401（k）计划中都有目标日期基金。然而，公司计划通常只提供从单一提供者获得预定日期退休基金的机会。Fidelity、Vanguard和T.Rowe Price是受欢迎的选择。 这三家公司都使用自己的资金作为基础投资。其他公司可能会提供不同的策略，例如交易所交易基金（etf）的基金。

对于一个基金经理来说，看似适当的风险水平可能并不适合你的生活。看看2008年和2020年初的目标日期基金业绩，看看某只基金是否风险过高。

一些投资者错误地认为，目标日期基金的风险总是低于标准普尔500指数基金。这不一定是真的。这些基金有时会从大量投资新兴市场和小盘股等高风险资产开始，试图提高长期回报。基金经理定期重新分配持股，并随着基金接近目标日期而降低风险。

在2008年的类似事件之后，目标日期基金在2020年再次遭受重大损失。例如，T.Rowe Price Target 2025基金（TRRVX）在2020年市场崩盘期间一度下跌超过20%。对于一些离退休只有五年之遥的投资者来说，这种损失似乎太大了。将一部分资产转让给国债ETF 是降低总体风险（和预期收益）的简单方法。

特别注意事项

积极管理目标日期基金等共同基金的名声不佳。在许多情况下，这是当之无愧的。然而，并非所有主动管理的基金都是糟糕的投资选择。例如，Vanguard的惠灵顿基金将合理的费用与近一个世纪的强劲表现相结合。 许多其他管理型基金也提供稳定的回报、经验证的投资策略和合理的费用比率。真正的竞争不在指数基金和目标日期基金之间。取而代之的是，投资者必须选择将自己的储蓄投入一只单一的目标日期基金或几个单独的基金，这些基金可能是指数基金或管理型基金。

对于走这条路的人来说，最好考虑资产配置。如果401（k）计划是唯一的投资，那么这个帐户是唯一考虑的。许多公司还有其他投资账户，例如个人退休账户 配偶的工作场所退休计划或应税投资。在这种情况下，401（k）计划分配只是整个投资组合的一部分。