暂停交易定义 编辑

什么是暂停交易？

当美国证券交易委员会(秒 )由于对公司资产、经营或其他财务信息的严重担忧而干预市场以停止交易活动。

关键要点

• 当美国证券交易委员会（SEC）出于对公司资产、运营或其他财务信息的严重担忧而干预市场以停止交易活动时，就会发生暂停交易。
• 根据1934年《证券交易法》第12（k）节，SEC有权暂停证券交易最多10个交易日，以保护投资者。
• SEC不能预先警告投资者即将停牌，因为过早宣布将对现有投资者产生不公平的负面影响。

理解暂停交易

SEC有权根据《证券交易法》第12（k）节的规定，暂停证券交易最多10个交易日，以保护投资者1934年证券交易法. SEC将在调查的基础上做出这样的决定，然后发布公告新闻稿详细说明暂停的原因。在这十天期间，SEC不会对调查的状况发表公开评论安全 停牌，在停牌解除或失效之前，股票不能交易。暂停时间视具体情况而定。

暂停交易的原因有很多，包括：

• 缺乏有关公司的最新、准确或充分的信息，例如在提交定期报告时没有最新信息。
• 关于公开信息的准确性的问题，包括最近新闻稿的内容。
• 对股票交易的担忧，例如内幕交易或市场操纵.

停职最常见的原因是缺乏最新或准确的财务信息。在许多情况下，公司可以通过提交所需的财务报表回到合规状态。不太常见的案例可能涉及欺诈 一家公司可能会看到停牌带来的长期影响。

证交会不能预先警告投资者即将停牌，以保护调查的完整性。如果停牌最终没有发生，过早的宣布将对现有投资者产生不公平的负面影响。

在国家交易所进行的证券交易，如纽约证券交易所or纳斯达克停牌解除后，可立即复牌。当涉及到非处方药证券，交易商 在满足某些要求之前，不能征求投资者购买或出售先前暂停的证券，但允许进行未经请求的交易。

特别是经纪人必须填写表格211与芬拉 表示他们已满足规则15c2-11和FINRA规则6432的所有适用要求。这些规则确保经纪自营商有理由相信其财务报表和其他文件是准确的。

通常情况下，证券价格在停牌后会大幅走低，因为市场可能缺乏信心管理 . 然而，如果问题被认为已经解决，价格可能会很快回升。

暂停交易的例子

在最近的历史中，有几次暂停交易。也许最著名的此类案件是安然丑闻 这件事在2001年曝光。这家公司的股票价格暴跌，几天之内就以几便士的价格成交。安然随后于当年晚些时候申请破产，纽约证交所第二年暂停了其股票交易，理由是该股股价低于1美元，违反了其大董事会标准。

最近，纽约证交所暂停了一些纳斯达克上市股票的交易，比如Alphabet(谷歌)还有亚马逊(阿姆兹 )在一次技术故障导致交易员以不寻常的方式收到交易执行报告后不到一天。