4选项的优点编辑

交易所交易期权最早于1973年开始交易。尽管它们以风险投资著称，只有专业交易员才能理解，但期权对个人投资者可能有用。在这里，我们将看看期权提供的优势以及它们可以为您的投资组合增加的价值。

关键要点

期权是一种衍生品合约，它赋予买方在合约到期时或到期前以固定价格买入或卖出固定金额的标的资产的权利，而不是义务。
期权合约作为一种套期保值工具，可以为投资者提供降低风险的策略。
对投机者来说，期权可以提供成本较低的做多或做空方式，而下行风险有限。
期权还为交易员和投资者提供了更灵活、更复杂的策略，如利差和组合，在任何市场情景下都可能获利。

期权的优势

它们已经存在了40多年，但是选项他们才刚刚开始得到应有的关注。许多投资者回避了期权，认为这些期权很复杂，因此太难理解。更多的人在期权方面有过糟糕的初始经历，因为他们和他们的经纪人都没有受过正确的使用培训 . 选项的不当使用，就像任何强大工具的不当使用一样，都可能导致重大问题。

最后，金融媒体和市场上某些流行人士错误地将“风险”或“危险”等词附加在期权上。然而，对于个人投资者来说，在决定期权的价值之前，了解双方的情况是很重要的。

期权可以给投资者带来四个关键优势（无特定顺序）：

它们可以提高成本效率
它们的风险可能比股票
它们有可能带来更高的回报率
它们提供了许多战略选择

有了这样的优势，你可以看到那些已经使用期权一段时间的人是如何不知所措地解释期权缺乏人气的。让我们逐一来看看这些优点。

1成本效率

有很多选择利用权力。因此，投资者可以获得类似于股票头寸的期权头寸，但可以节省大量成本。例如，要购买200股80美元的股票，投资者必须支付16000美元。但是，如果投资者购买两个20美元的电话（每份合同代表100股），总费用仅为4000美元（2份合同×100股/份合同×20美元市价）。然后，投资者将有额外的12000美元可自行使用。

显然，这并不是那么简单。投资者必须选择合适的买入期权(另一个讨论的话题) 正确模拟股票仓位。然而，这种策略被称为股票置换，不仅可行，而且实用、经济。

例子

假设你想购买XYZ公司的股票，因为你认为它将在未来几个月上涨。当XYZ以131美元的价格交易时，你想买200股股票；这将花费你总共26200美元。你不需要投入那么多钱，你可以进入期权市场，选择与股票相似的期权，然后以一个合理的价格购买8月份的看涨期权执行价100美元，34美元。要获得一个规模相当于上述200股的头寸，你需要购买两份合约。这将使您的总投资达到6800美元（2份合同x 100股/合同x 34美元的市场价格），而不是26200美元。差额可以留在您的账户中以获得利息，也可以用于提供更好服务的其他机会多元化潜力等等。

2风险较小（如果使用得当）

在有些情况下，购买期权比持有股票风险更大，但也有一些时候，期权可以用来降低风险风险. 这取决于你如何使用它们。期权对投资者来说风险较小，因为与股票相比，它们需要较少的财务承诺，而且由于它们对风险的潜在灾难性影响相对不敏感，风险也较小间隙开口。

期权是最可靠的投资形式树篱，这也使得它们比股票更安全。当投资者购买股票时止损单经常放置以保护位置。止损令旨在阻止低于投资者确定的预定价格的损失。这些秩序的问题在于秩序本身的性质。当股票交易达到或低于指令中规定的限额时，即执行停止指令。

例子

例如，假设你以50美元购买ABC公司的股票。你不想损失超过10%的投资，所以你下了45美元的止损单。此订单将成为市场秩序一旦股票价格达到或低于45美元就卖出。这个命令在白天有效，但在晚上可能会导致问题。假设你睡觉的时候股票收盘价是51美元。第二天早上，当你醒来打开CNBC时，你听到你的股票有突发新闻。似乎公司的首席执行官在财报上撒谎已经有相当一段时间了，而且还有传言说贪污 . 预计该股开盘价将在20美元左右。当这种情况发生时，20美元将是你的止损单的45美元限价以下的第一笔交易。因此，当股票开盘时，你以20美元卖出，锁定了相当大的损失。止损单在你最需要的时候不在你身边。

你买了一个放选择保护，您就不会遭受灾难性的损失。与止损单不同的是，期权不会在市场收盘时关闭。他们每周七天，每天24小时为你提供保险。这是禁止令做不到的。这就是为什么期权被认为是一种可靠的对冲形式。

此外，作为购买股票的替代方法，您可以采用上述策略（股票置换），即您购买在钱里打电话而不是买股票。有些期权可以模仿股票85%的表现，但成本是股票价格的四分之一。如果你购买的是45美元的罢工通知而不是股票，你的损失将仅限于你在期权上的花费。如果您为期权支付6美元，您只会损失6美元，而不是您拥有该股票时所损失的31美元。与期权提供的自然、全时止损相比，止损令的效力相形见绌。

三。更高的潜在回报

你不需要计算器来计算，如果你花更少的钱，赚几乎相同的利润，你会有更高的百分比返回 . 当他们还清债务时，这就是通常给投资者提供的选择。

例子

例如，使用上面的场景，我们将比较股票（以50美元购买）和期权（以6美元购买）的回报百分比。假设该选项具有三角洲80，这意味着期权价格将改变股票价格的80%价格变动 . 如果股票涨到5美元，你的股票仓位将提供10%的回报。你的期权头寸将获得80%的股票变动（由于其80三角洲），或4美元。6美元投资4美元的收益相当于67%的回报率，远远好于股票10%的回报率。当然，当交易不按你的方式进行时，期权会带来沉重的损失：你有可能会损失100%的投资。

4更具战略性的替代方案

期权的最后一个主要优点是它们提供了更多的投资选择。选项是一个非常灵活的工具。有许多方法可以使用选项重新创建其他位置。我们称这些位置为合成材料 .

综合头寸为投资者提供了实现相同投资目标的多种方法，这非常有用。虽然综合头寸被视为高级期权，但期权提供了许多其他战略选择。例如，许多投资者使用经纪人，他们在投资者需要时收取保证金短的股票。这种保证金要求的成本可能相当高。其他投资者使用经纪人，他们根本不允许短期做空股票。不能演奏钢琴下降趋势在需要的时候，几乎把投资者铐在手铐上，迫使他们进入一个黑白世界，而市场却在彩色交易。但没有一家券商有任何规则禁止投资者购买看跌期权，这是期权交易的一个明确好处。

期权的使用也允许投资者交易市场的“第三维度”，如果你不想知道方向的话。期权让投资者不仅可以交易股票的走势，还可以交易时间的推移和股票的走势波动. 大多数股票在大多数时候都不会有大的波动。只有少数股票真正大幅波动，而且很少有。你利用停滞可能会成为决定您的财务目标是否实现的因素，或者这些目标仍然只是一个白日梦。只有期权才能提供在各种市场中获利所必需的战略选择。