杠杆率定义 编辑

什么是杠杆？

杠杆效应是指在投资以扩大公司资产基础并产生风险资本回报时，将借入资本用作资金来源的结果。杠杆是一种利用借入资金的投资策略，具体而言，就是利用各种金融工具或金融工具借入资金-增加投资的潜在回报。杠杆率也可以指债务 公司用来为资产融资。

关键要点

• 杠杆是指利用债务（借入资金）扩大投资或项目的回报。
• 投资者利用杠杆来增加他们在市场上的购买力。
• 公司利用杠杆为其资产融资，而不是发行股票来筹集资本，公司可以利用债务投资于业务运营，以增加股东价值；

杠杆作用

了解杠杆作用

杠杆是利用债务（借来的资本）进行投资或项目。结果是项目的潜在回报成倍增加。同时，杠杆作用也将使潜力成倍增加下行风险 以防投资失败。当有人将公司、房地产或投资称为“高杠杆”时，意味着该项目的债务多于权益。

杠杆的概念被投资者和公司使用。投资者使用杠杆来显著提高投资的回报率。他们通过使用各种工具来杠杆投资，包括选项 、期货和保证金账户。公司可以利用杠杆为资产融资。换言之，公司可以利用债务融资来投资于业务运营，而不是发行股票来筹集资本，以增加股东价值；

不习惯直接使用杠杆的投资者有多种方式间接获得杠杆。他们可以投资于在正常业务过程中使用杠杆来融资或扩大运营的公司，而不增加支出。

杠杆放大可能的回报，就像杠杆可以用来放大一个人的力量时，移动一个沉重的重量。

特别注意事项

通过资产负债表分析，投资者可以研究各种公司账面上的债务和权益，也可以投资那些利用杠杆来代表其业务的公司。统计数据，如；股本回报率（ROE）、债转股（D/E）和；所用资本回报率 （ROCE）帮助投资者确定公司如何配置资本以及公司借入了多少资本。

要正确评估这些统计数据，重要的是要记住杠杆率有几种，包括经营杠杆率、财务杠杆率和综合杠杆率。

基本分析使用经营杠杆度. 我们可以通过将公司每股收益（EPS）的百分比变化除以其每股收益的百分比变化来计算经营杠杆的程度息税前收益 （息税前利润）。

同样，我们可以通过将公司的息税前利润除以息税前利润减去利息支出来计算经营杠杆的程度。经营杠杆率越高，公司每股收益的波动性就越高。

杜邦分析法使用“权益乘数”来衡量财务杠杆。我们可以用公司的总资产除以总股本来计算股本乘数。一旦计算出来，就可以将财务杠杆率与总资产周转率和利润率相乘，从而产生股本回报率。例如，如果一家上市公司的总资产为5亿美元，股东权益为2.5亿美元，那么权益乘数为2.0（5亿美元/2.5亿美元）。这表明该公司已通过股权融资了其总资产的一半。因此，更大的股票乘数 建议增加财务杠杆。

如果你不喜欢阅读电子表格和进行基本面分析，你可以购买使用杠杆的共同基金或交易所交易基金（etf）。通过使用这些工具，您可以将研究和投资决策委托给专家。

杠杆率与利润率

虽然相互关联，因为两者都涉及借贷杠杆和保证金是不一样的。杠杆是指承担债务，而；边缘 指公司用于投资其他金融工具的债务或借款。

保证金账户允许你以固定利率从经纪人那里借钱购买证券、期权或债券期货 期望获得高回报的合同。你可以用保证金来创造杠杆。

杠杆的缺点

杠杆是一个多方面的复杂工具。这个理论听起来不错，而实际上，使用杠杆可以盈利，但反过来也是如此。杠杆放大了这两个收益和 损失。如果一个投资者利用杠杆进行投资，而这项投资又与投资者背道而驰，那么他们的损失将远远大于如果他们没有利用杠杆进行投资的损失。

因此，杠杆率应该经常首次投资者避免直到他们获得更多的经验。在商业世界，公司可以利用杠杆来创造股东财富，但如果不能做到这一点，违约的利息支出和信用风险就会消失股东价值 .

杠杆的例子

一家公司是由投资者投资500万美元成立的，公司的股本是500万美元，这是公司可以用来经营的资金。如果公司使用债务融资 通过借款2000万美元，它现在有2500万美元用于投资商业运营，并有更多机会为股东增值。

例如，一家汽车制造商可以借钱建一家新工厂。新工厂将使汽车制造商能够增加其生产的汽车数量并增加利润。