建立一个债券阶梯来提高回报编辑

当投资组合经理谈论成功策略时，他们经常提到风险多元化和资金管理 . 这些策略将那些因知识和技能而成功的投资者与那些仅仅是幸运的投资者区分开来。现在，别搞错了，运气不是坏事，但是拥有基本的技能最终会带来成功。

在本文中，我们将讨论键合梯，这是一种债券投资策略，基于一个相对简单的概念，许多投资者和专业人士无法使用，甚至无法理解。

关键要点

债券阶梯是一种多期限投资策略，它使投资组合中的债券持有多样化。
通过错开到期日，你不会被锁定在一个长期债券。
债券阶梯允许投资者根据其财务状况调整现金流；
建造梯子时，请考虑梯级、梯子高度和建筑材料。
有足够的钱做你的阶梯，绕过可赎回债券，不要提前赎回你的投资，寻找高质量的债券。

什么是债券阶梯？

债券阶梯是一种试图将与债券相关的风险降至最低的策略固定收益证券同时为个人投资者管理现金流。特别是，一个试图匹配现金流对现金的需求是一种多期限投资策略，它使投资组合中的债券持有多样化。它降低了将到期债券一次转为类似固定收益产品的再投资风险。它还有助于管理资金流，有助于确保全年现金流稳定。

更简单地说，债券阶梯是指具有不同债券类型的债券组合的名称到期日 . 假设你有5万美元投资债券。通过使用债券阶梯法，你可以购买5种不同的债券，每种债券的面值为10000美元，甚至可以购买10种不同的债券，每种债券的面值为5000美元。然而，每种债券的到期日都不同。一种债券可能在一年内到期，另一种债券可能在三年内到期，而其余的债券可能在五年或五年以上到期。这些债券将分别代表不同的阶梯。

为什么使用债券阶梯策略？

使用阶梯式方法有两个主要原因。首先，错开到期日，你将不会被锁定在一个特定的债券很长一段时间。将自己长期锁定在债券中的一个大问题是，你无法保护自己免受牛市和熊市的影响；债券市场 . 如果您将全部5万美元投资于一个收益率为5%的债券，期限为10年，您将无法利用利率的提高或降低。

例如，如果利率在购买债券后的五年到期日触底，那么你的5万美元将被困在相对较低的利率，即使你想购买另一种债券。通过使用债券阶梯，你可以平滑市场的波动，因为你有一个债券每年左右到期。

使用债券阶梯的第二个原因是，它为投资者提供了根据其财务状况调整现金流的能力。例如，回到50000美元的投资，你可以保证每月收入的基础上息票支付从阶梯债券中挑选不同票面日期的债券。这对退休人员来说更为重要，因为他们依赖投资产生的现金流作为收入来源。即使你不依赖于收入，你仍然可以通过稳定到期的债券获得相对流动的资金。如果你突然失去工作或出现意外开支，那么你将有一个稳定的资金来源，可以根据需要使用。

如何创建绑定阶梯

梯子本身的创建非常简单。想象一个真实的梯子，横档和所有。真实阶梯的类比适用于债券阶梯策略。

横档

通过将你计划投资的总金额除以你希望有一个阶梯的总年数，你将得到这个投资组合的债券数量或阶梯上的阶梯数量。横档数量越多，你的投资组合就越多样化，你就越不受任何一家公司的影响违约关于债券支付。

梯子的高度

梯级之间的距离由各债券到期日之间的持续时间决定。这可能从每隔几个月到几年不等。显然，你做的梯子越长，梯子越高平均回报率应该在你的投资组合里债券收益率一般随时间增加。然而，这一较高的回报被再投资风险和无法获得资金所抵消。使梯级之间的距离非常小会降低梯子上的平均回报率，但你可以更好地获得资金。

建筑材料

就像真正的梯子一样，邦德梯子可以由不同的材料制成。减少风险敞口的一个直接方法是投资不同的公司。但投资于债券以外的产品有时更有利，这取决于你的需要。债券，政府债券，市政债券、美国国债和定期存单（CDs）都可以用来做阶梯。它们各有优缺点。需要记住的一点是，构成您阶梯的产品不应由发行人赎回。这相当于拥有一个带有可折叠梯级的梯子。