债券基金定义 编辑

什么是债券基金？

债券基金，也称为债务基金，主要投资于债券（政府，市政的，公司，敞篷车)以及其他债务工具，比如抵押贷款支持证券（MBS），主要目标是为投资者创造月收入。很多次，401公里 与债券基金挂钩。

关键要点

• 债券基金，也称为债务基金，主要投资于债券（政府债券、公司债券、市政债券、可转换债券）和其他债务工具，如抵押贷款支持证券（MBS），其主要目标是为投资者创造月收入。
• 债券基金以较低的最低投资要求为投资者提供即时多样化投资。
• 由于利率和债券价格之间的反比关系，长期债券比短期债券具有更大的利率风险。

债券投资概论

理解债券基金

债券基金只是共同基金只投资债券。对许多投资者来说，债券基金是一种比购买个人债券更有效的债券投资方式。与个别债券不同，债券基金没有到期日 因此，为了偿还本金，投资本金可能会不时波动。

此外，投资者间接参与共同基金所持基础债券支付的利息。利息按月支付，反映了基金中所有不同债券的组合，这意味着利息收入分配每月都会有所不同。投资债券基金的投资者将资金投入由投资组合经理管理的资金池。通常，债券基金经理根据市场情况进行买卖，很少持有债券直至到期。

大多数债券基金由某种债券组成，例如公司or政府债券，并进一步按到期时间段定义，如短期、中期和长期。一些债券基金只包括安全债券，如政府债券。投资者应该注意到，美国政府债券被认为具有最高的信用质量，不受评级的约束。实际上，专注于美国国债的债券基金，包括国库通胀保值证券 （提示），是最安全的，但提供最低的潜在回报。

其他基金只投资风险最高的债券，即高收益或高收益债券垃圾债券. 投资于波动性较大的债券类型的债券基金往往能提供更高的潜在回报。尽管如此，其他债券基金还是混合了不同类型的债券，以创造更大的收益多资产类别 选项。对于对债券感兴趣的投资者，可以使用晨星债券风格的框来分类债券基金可用的投资选项。债券基金的种类包括：美国政府债券基金、市政债券基金、公司债券基金、抵押贷款支持证券（MBS）基金、高收益债券基金、新兴市场债券基金和全球债券基金。

债券基金收益与风险

债券基金是很有吸引力的投资选择，因为它们通常比购买构成债券投资组合的单个债券工具更容易让投资者参与。通过投资债券基金，投资者只需支付年费用率 这包括营销、行政和专业管理费用，而不是单独购买多个债券并处理与每个债券相关的交易成本。

债券基金以较低的最低投资要求为投资者提供即时多样化投资，因为基金通常有一个不同期限的不同债券池，如果发行人未能支付利息或本金，任何单一债券的业绩影响都会减轻。

债券基金的另一个好处是，它可以让专业的投资组合经理有机会研究和分析风险信誉在买入或卖出本基金前，债券发行人和市场状况的变化。例如，当发行人信用降级 或者发行人在到期日前赎回或偿还债券。

债券基金可以在当前市场上随时出售资产净值（NAV），可能导致资本利得或损失。个别债券可能更难出售。从税收角度看，一些税率较高的投资者可能会发现，他们的税率较高税后收益率 从免税市政债券基金投资，而不是应税债券基金投资。

由于利率和债券价格之间的反比关系，长期债券比短期债券具有更大的利率风险。因此，长期债券型基金的资产净值将受到利率变动的较大影响。这反过来又会影响该基金每月能向参与者分配多少利息收入。