建立盈利投资组合的四个步骤 编辑

在今天的金融市场一个维护良好的投资组合对任何投资者的成功都至关重要。作为个人投资者，你需要知道如何确定资产配置 这最符合你的个人投资目标和风险承受能力。换言之，你的投资组合应该满足你未来的资本要求，让你在这样做的时候心平气和。投资者可以按照系统的方法构建与投资策略相一致的投资组合。以下是采取这种方法的一些基本步骤。

关键要点

• 总的来说，一个多元化的投资组合是你投资长期持续增长的最佳选择。
• 首先，为你的投资目标和风险承受能力确定合适的资产配置。
• 其次，为你的投资组合挑选个人资产。
• 第三，监控投资组合的多样化，看看权重是如何变化的。
• 必要时进行调整，决定用卖出超权重证券的收益买入哪些减权重证券。

第一步：确定适当的资产配置

确定个人财务状况和目标是构建投资组合的首要任务。需要考虑的重要事项是年龄和你需要多长时间来增加投资，以及投资的资金量和未来的收入需求。一个未婚的，22岁的大学毕业生，刚刚开始他的职业生涯，需要一个不同的投资策略比一个55岁的已婚人士，希望帮助支付一个孩子的大学教育，并在未来十年退休。

第二个要考虑的因素是你的个性和风险承受能力。你愿意冒着失去一些人的危险吗钱是否有可能获得更大的回报？每个人都希望年复一年地获得高回报，但如果你的投资出现短期下跌时，晚上睡不着觉，那么这些投资的高回报很有可能就是高回报资产 不值得这么紧张。

阐明您当前的状况、您未来对资本的需求以及您的风险承受能力将决定您的投资应如何在不同的资产类别之间进行分配。更高回报的可能性是以更大的损失风险为代价的（这一原则被称为风险/回报权衡). 与其说你想消除风险，不如说你想根据个人情况和生活方式来优化风险。例如，那些不必依靠投资来获得收入的年轻人可以承担更大的风险来追求高回报。另一方面，即将退休的人需要集中精力保护自己的资产，并从这些资产中提取收入节税 态度。

保守投资者与激进投资者

一般来说，你能承受的风险越大，你能承受的风险就越大侵略性的你的投资组合将是股票 而债券和其他固定收益证券则更少。相反，你能承担的风险越小，你的投资组合就越保守。这里有两个例子，一个是保守的投资者，另一个是适度激进的投资者。

保守投资组合的主要目标是保护自己的资产价值. 上述分配将产生债券的当期收益，也将提供一些长期收益资本增长 高质量股票投资的潜力。

第二步：实现投资组合

一旦你确定了正确的资产配置，你就需要在适当的资产类别之间划分你的资本。在基本层面上，这并不困难：股票就是股票，债券就是债券。

但您可以进一步将不同的资产类别细分为子类，这些子类也具有不同的风险和潜在回报。例如，投资者可能会将投资组合的权益部分划分为不同的工业部门和不同行业的公司市场资本化 ，以及国内外股票之间。债券部分可以在短期和长期债券、政府债务和公司债务之间进行分配，等等。

有几种方法可以选择资产和证券来实现资产配置策略（记住要分析你投资的每种资产的质量和潜力）：

• 拣货选择股票，以满足损坏的风险水平，你想在你的投资组合的股票部分；部门，市场上限，股票类型是考虑因素。分析公司使用股票筛选列出潜在买家名单，然后对每个潜在买家进行更深入的分析，以确定未来的机会和风险。这是向你的投资组合中添加证券的最密集的工作方式，需要你定期监控你所持股票的价格变化，并随时了解公司和行业的最新消息。
• 债券挑选 –在选择债券时，有几个因素需要考虑，包括息票，成熟度债券类型、信用评级以及一般利率环境。
• 共同基金 –共同基金可用于各种资产类别，并允许您持有经过专业研究和挑选的股票和债券基金经理. 当然，基金经理对他们的服务收取费用，这会降低你的回报。指数基金提供了另一种选择；它们的费用往往较低，因为它们反映了一个既定的指数，因此受到被动管理。
• 交易所买卖基金 –如果您不愿意投资共同基金，ETF可能是一个可行的选择。ETF本质上是与股票一样交易的共同基金。它们与共同基金相似，因为它们代表一大篮子股票，通常按行业分组，资本化，国家，等等。但它们的不同之处在于它们不是积极管理而是跟踪一个选定的指数或另一篮子股票。由于etf是被动管理的，因此在提供多样化投资的同时，etf比共同基金节省了成本。etf还涵盖了广泛的资产类别，可以用来充实你的投资组合。

第3步：重新评估投资组合权重

一旦你建立了一个投资组合，你需要分析再平衡它是周期性的，因为价格变动可能会引起你最初的权重 改变。要评估您的投资组合的实际资产配置，请对投资进行定量分类，并确定其价值占整体的比例。

其他可能随时间而改变的因素是你目前的财务状况、未来的需求和风险承受能力。如果这些情况发生变化，你可能需要相应地调整你的投资组合。如果你的风险承受能力下降，你可能需要减少持有的股票数量。或者你现在已经准备好承担更大的风险，你的资产配置要求你的一小部分资产以更不稳定的价格持有小盘股 .

要重新平衡，请确定您的位置是超重 体重不足。例如，假设你持有30%的流动资产在小盘股，而你的资产配置建议你应该只有15%的资产在这一类。重新平衡包括确定你需要减少多少职位，并将其分配给其他类别。

第四步：战略再平衡

一旦你确定了哪些证券你需要减少多少，决定哪些减持证券你将购买与收益出售的增持证券。要选择证券，请使用步骤2中讨论的方法。

当重新平衡和调整你的投资组合时，花点时间来考虑在这个特定的时间出售资产的税务影响。

也许你对成长股的投资在过去一年里已经强劲升值，但如果你要卖掉所有的股票头寸来重新平衡你的投资组合，你可能会招致重大的损失资本利得 税。在这种情况下，在未来不向该资产类别提供任何新资金，而继续向其他资产类别提供资金，可能更为有利。随着时间的推移，这将减少成长股在投资组合中的权重，而不会产生资本利得税。

同时，始终考虑你的证券前景。如果你怀疑那些同样权重过高的成长型股票正不祥地准备下跌，你可能会想抛售，尽管会涉及税收问题。分析师意见和研究报告 可以成为有用的工具，帮助衡量你的持股前景。而税收损失出售是一种你可以用来减少税收影响的策略。

底线

在整个投资组合的构建过程中，你必须记住保持你的多样化。仅仅拥有每种资产类别的证券是不够的，你还必须在每种资产类别中实现多样化。确保您在给定资产类别中持有的资产分布在一系列子类别和行业部门。

如前所述，投资者可以通过共同基金和etf实现出色的多元化。这些投资工具使资金相对较少的个人投资者能够获得大型基金经理和机构投资者享有的规模经济。