限制性股票定义 编辑

什么是限制性股票？

限制性股票是指未经登记的公司所有权股票，发行给公司的附属公司，如高管和董事。限制性股票不可转让，必须按照美国证券交易委员会（SEC）的特别规定进行交易。

这些限制旨在阻止可能对公司产生不利影响的过早出售。限制性股票通常在分级授予计划 持续几年。限制性股票也被称为“信件股票”和“第1244节股票”；

关键要点

• 限制性股票是一种高管薪酬形式，向员工发行不可转让的股票，并附带出售时间的条件。
• 这些限制包括一个可能持续数年的授予期，条件是雇员将继续在公司工作数年或直到达到某个公司里程碑。
• 限制性股票的使用在老牌公司中最为常见，这些公司希望通过给予员工一部分股权来激励员工。

股份类型：授权股、流通股、流通股和限制性股

限制性股票如何运作

限制性股票为员工提供了公司的股份，但在授予之前没有任何有形价值。随着时间的推移，授予员工对雇主提供的资产的权利，激励员工表现良好并留在公司。公司设定的行权时间表决定了员工何时获得资产的全部所有权（在本例中为限制性股票单位）。限制性股票单位在授予时被分配一个公平的市场价值。

限制性股票在2000年代中期变得更加流行，因为公司被要求支付股票期权授予的费用。限制性股票通常被用作员工薪酬的一种形式，在这种情况下，它通常在满足某些条件（如一段时间的持续雇佣或特定产品开发里程碑的实现）后可转让，每股收益 （EPS）目标或其他财务目标。

内部人士在并购活动、承销活动和附属公司所有权以防止可能对公司造成不利影响的过早出售。高管可能不得不罚金&限制性股票，如果他离开公司，未能达到公司或个人业绩目标，或违反SEC交易限制。美国证券交易委员会（SEC）管理限制性股票交易的法规见SEC规则144，说明限制性股票的登记和公开交易，以及持有期限和数量的限制。 

如果高管离开公司、错过某些预先规定的业绩目标或与美国证券交易委员会（sec）发生纠纷，他们可能不得不放弃限制性股票。

这些股票还可能附带双重触发条款。这意味着，如果一家公司被另一家公司收购，而该员工在随后的重组中被解雇，那么该员工的股份将不受限制。

限制性股票单位（RSU）与限制性股票奖励

限制性股票的两种变体是限制性股票单位（RSU）和限制性股票奖励。限制性股票单位是雇主向雇员作出的承诺，即在未来预定时间向雇员授予一定数量的公司股票。由于限制性股票单位实际上不是股票，而只是对承诺股票的一种权利，因此它们没有任何价值表决权 . 必须行使限制性股票单位才能收到股票。转换为股票的限制性股票单位拥有已发行股票类别的标准投票权。

限制性股票奖励在许多方面与限制性股票单位类似，只是奖励还附带投票权。这是因为员工在股票被授予后立即拥有股票。一般来说，限制性股票单位代表股票，但在某些情况下，雇员可以选择接受限制性股票单位的现金价值来代替股票奖励。限制性股票奖励并非如此，因为限制性股票奖励不能兑换现金。

限制性股票税收

这个限制性股票税收&复杂且受第1244节的国内税收代码（IRC）。受限制的股东支付股票税资本收益或损失以股票授予日和卖出日的价格差来表示。此外，限制性股票在授予当年作为普通收入征税。这与股票期权相反，股票期权在员工行使期权时征税，而不是在授予期权时征税。 

必须申报为收入的限制性股票的数量是该股票的公平市价在授予日减去其原始行权价格. 但是，限制性股东可以第83（b）条选举 ，这样他们就可以使用授予日而不是授予日的价格来计算普通所得税。在这种情况下，税单必须提前支付，但如果股票在授予日和授予日之间升值，税单可能会大大降低。采取这种选择的风险是，如果限制性股东在股份归属之前离开公司，股份将被没收，已经缴纳的税款将不予退还。

限制性股票和限制性股票单位如何征税