美国期权市场法规 编辑

技术和金融创新导致了复杂的金融工具和具有全球影响力的贸易战略的引入。由于这些发展，透明度、程序和控制容易受到损害。防止非法活动日益成为监管机构的一项挑战；选项 作为一种复杂的工具，它们的经纪费用结构复杂，杠杆率水平允许存在高风险敞口，这为所需的监管增加了更多层面。在本文中，我们将讨论美国期权市场的基本规则、管理机构及其活动。

受监管金融市场的主要目的是通过实施所需的一套协议来保护普通投资者的权益。美国的期权监管机构制定、登记、标准化、修订或修订（如有必要）美国的期权交易规则，包括：

• 给定执行价和到期日的期权链
• 交易单位
• 批量大小
• 持仓限额
• 对冲头寸限额豁免
• 运动机制
• 订单报告和异常处理规则
• 场外期权交易规则
• 设定杠杆率和利润限制
• 卖空规则

此外，监管机构还制定了关于交易报告、争议处理机制以及针对不合规个人和企业的纪律处分的要求。这些规则和规定大多是通过；经纪公司 .

期权合约可以在；股票/索引 或；外汇/商品/期货&作为；潜在的. 不同的美国组织管理这些类别。所有在股票/指数上交易的期权合约都由证券交易委员会监管(秒)&以及金融业监管局(芬拉)而外汇/商品/期货期权合约则由商品期货交易委员会监管(商品期货交易委员会)&以及美国国家期货协会(NFA公司 ).

美国证券交易委员会

公司；秒成立于1934年，其使命声明是“保护投资者，维护公平、有序和高效的市场，促进资本形成”。它制定了法规，以确保在市场中以完全透明的方式遵循公平做法。SEC期权交易规则的完整列表可用在这里 .

金融业监管局

创建于2007年，芬拉 是一个非政府机构，致力于通过监管确保投资者安全和市场可靠性。其主要重点是证券公司和经纪人遵守一套规则，并确保市场透明度。FINRA操作可分为四个部分：

• 通过网站上提供的培训模块，对公众进行投资、资金处理、欺诈和风险管理方面的教育。
• 强制性经纪交易商注册：所有在美国从事证券交易业务的公司都有义务在FINRA注册并成为持牌经纪交易商。如果他们不这样做，他们可能会受到惩罚，法律诉讼，甚至关闭。
• 证券执照和考试。
• 纪律处分记录。

FINRA的期权具体规定见其详细说明；期权监管指南 . 会员交易所的提议将被仔细核实，以进行影响评估，如果发现合适，规则更改将按照SEC执行。

商品期货交易委员会

成立于1974年；商品期货交易委员会 是一个政府机构，协助农业、全球市场、能源和环境市场等不同行业的未来交易。其监管旨在履行“保护市场参与者和公众免受欺诈、操纵、滥用行为和与衍生品相关的系统性风险”的使命。CFTC还为个体交易员提供了；投诉，以及；吹哨者计划 . 以下是CFTC监控的交易所列表：

1. 芝加哥期权交易所
2. 芝加哥贸易委员会
3. 芝加哥商品交易所
4. 树篱街
5. 美国期货交易所
6. 堪萨斯城交易所
7. 明尼阿波利斯谷物交易所
8. 纽约商品交易所
9. 纽约期货交易所
10. 一个芝加哥

美国国家期货协会（NFA）

国家期货协会(NFA公司)是“保障衍生品市场（包括期权）完整性的高效创新监管计划的首要独立提供商。”；详细的管理指南（包括选项） 可在NFA官方网站上获得。所有NFA成员都有以下义务：；

• 成为NFA的上市/注册会员。
• 坚持基本资本要求。
• 所有交易和相关业务活动的详细记录和报告。

美国关键期权法规

以下是美国的一些关键法规：

• 美国的期权交易员必须在各自监管机构规定的限额内交易；
• 由于期权的空头交易往往会导致损失超过交易金额，杠杆率限制、保证金要求和空头头寸是保护投资者和交易者免受未知风险影响的最严格规定。
• 期权交易者必须根据规定维持经纪人设定的最低保证金金额。
• 对于外汇短期期权，应将名义交易价值金额加上收到的期权溢价作为保证金。
• 对于长期权，整个期权溢价需要作为押金。
• 先进先出规则 防止持有类似的期权头寸。

底线

监管机构如何通过既定的法规、规则和争端解决机制确保顺利运作，将暴露出给定市场的实际效率。虽然在期权和其他衍生品等复杂金融资产上交易总是令人兴奋的，希望获得更好的利润，但应注意确保市场、参与者和中介公司受到良好的监管；