绝对值定义编辑

什么是绝对值？

绝对值，也称为内在价值，是指使用贴现现金流确定公司财务价值的分析。绝对价值法不同于相对价值模型，相对价值模型考察的是一家公司相对于竞争对手的价值。绝对价值模型试图根据公司的价值来确定公司的内在价值预计现金流 .

关键要点

绝对价值是指使用贴现现金流分析来确定公司财务价值的业务估值方法。
投资者可以通过比较公司股价的绝对值与股票的当前价格，来确定股票目前是低估还是高估。
使用绝对值分析存在一些挑战，包括预测现金流、预测准确的增长率和评估适当的折现率。
绝对值不同于相对值，它不需要对同一行业或部门的公司进行比较。

理解绝对值

找出一只股票是低估还是高估是一个重要的问题价值投资者. 价值投资者使用流行的指标，如市盈率（P/E）和市价对账面价值比率（P/B）根据股票的估计价值决定是否买入或卖出股票。除了使用这些比率作为估价指南外，确定绝对价值的另一种方法是贴现现金流（DCF）估价分析。

公司未来的某种形式现金流（CF）用DCF模型估计，然后贴现为现值以确定公司的绝对价值。现值被认为是企业的真实价值或内在价值。通过比较一家公司的股价绝对值与该股票实际交易价格，投资者可以确定该股票目前是低估还是高估。

DCF模型下使用的方法示例包括以下模型：

所有这些模型都需要一个回报率或贴现率，用来贴现公司的现金流、股息、收益、，经营现金流（OCF）或自由现金流（FCF）-获得公司的绝对价值。根据进行估值分析所采用的方法，投资者或分析师可以使用权益成本或加权平均资本成本（WACC）作为折现率。

投资者可以利用折现现金流估值分析来确定一家公司的绝对价值。

绝对值与相对值

相对值与绝对值相反。绝对价值是指一项资产或一家公司的内在价值，而不与任何其他资产或公司进行比较，相对值是基于类似资产或公司的价值。对股票进行相对价值分析的分析师和投资者关注财务报表以及他们感兴趣的公司的其他倍数，并将其与其他类似公司进行比较，以确定这些潜在公司的价值是过高还是过低。例如，对于亚马逊（Amazon）、Target和/或好市多（Costco）等公司来说，如果投资者想知道沃尔玛的相对价值，他们会考虑市场资本、收入、销售数据、市盈率等变量。

使用绝对值的挑战

估计一家公司的绝对价值并非没有挫折。完全确定地预测现金流并预测现金流在增长轨道上保持多长时间是一项挑战。除了预测准确的增长率，评估一个合适的折现率来计算现值可能是困难的。

由于确定股票价值的绝对估值法严格依据被分析公司的特点和基本面，因此没有与同行业或同行业的其他公司进行比较。但是，在分析一家公司因为市场活动而破产、政府监管变化、颠覆性创新、员工裁员等情况时，应该考虑同一行业的公司，并购这些公司中的任何一家都会影响整个行业的发展。因此，评估股票真实价值的最佳方法是综合运用绝对价值法和相对价值法。