预期收益定义 编辑

预期收益是多少？

预期回报率是指投资者预测一项已知历史的投资回报率（RoR）。它的计算方法是将潜在的结果乘以它们发生的几率，然后将这些结果相加。预期收益的计算是商业运作和金融理论的关键部分，包括现代投资组合理论的著名模型(邮电部)或者布莱克斯科尔斯 期权定价模型。

例如，如果一项投资有50%的机会获得20%的收益，而有50%的机会失去10%的收益，那么预期收益率将为5%=（50%x20%+50%x10%=5%）。

关键要点

• 预期收益是指投资者预期从投资中获得的利润或亏损额。
• 预期回报是通过将潜在结果乘以其发生的几率，然后将这些结果相加来计算的。
• 实质上是一个长期加权平均的历史结果，预期收益是不能保证的。

预期收益

预期回报如何运作

预期收益是一种工具，用于确定一项投资的平均净收益是正是负。总和计算为期望值 （EV）根据不同情况下的潜在回报，如以下公式所示：

预期收益=总收益_i x概率_i )

其中："；i"；表示序列中的每个已知收益率及其各自的概率

预期回报率通常基于历史数据，因此无法保证未来的回报率；然而，它通常设定了合理的预期。因此，预期收益率可以看作是历史收益 .

例如，在上述公式中，5%的预期回报率可能永远不会在未来实现，因为投资本身就受到系统的和不系统的 风险。系统性风险对市场部门或整个市场的危险，而非系统性风险适用于特定的公司或行业。

在考虑个人投资或投资组合时，金融投资预期收益的更为正式的等式为：

哪里：

• r_a=预期收益；
• r^f=无风险收益率;
• β=投资的贝塔；和
• r_m=预期市场回报

从本质上说，这个公式表明，超过无风险回报率的预期回报率取决于投资的贝塔系数，或与大盘相比的相对波动率。

预期收益不是绝对的，因为它是一个预测，而不是一个实现的回报。

预期收益的限制

请注意，完全基于预期收益计算做出天真的投资决策可能相当危险。在做任何投资决定之前，你应该审查风险特征 以确定投资是否符合其投资组合目标。

例如，假设存在两个假设性投资。他们过去五年的年度业绩如下：

• 投资A：12%、2%、25%、-9%和10%
• 投资B：7%、6%、9%、12%和6%

这两项投资的预期回报率都正好为8%。但是，在分析每项投资的风险时，根据标准差 ，分析师使用标准差来揭示投资的历史波动性。投资A的风险大约是投资B的五倍。也就是说，投资A的标准差为12.6%，投资B的标准差为2.6%。

除了预期回报，明智的投资者还应考虑回报的可能性，以便更好地评估风险。毕竟，我们可以找到某些彩票 提供积极的预期回报，尽管实现该回报的可能性非常低。

• 测量资产的性能

• 权衡不同的情况

• 不考虑风险

• 主要基于历史数据

预期回报的现实例子

预期回报不仅仅适用于一个公司安全或资产。它还可以扩展到分析包含许多投资的投资组合。如果每项投资的预期回报是已知的，那么投资组合的总体预期收益 是其组成部分预期收益的加权平均数。

例如，假设我们有一位投资者对科技行业感兴趣。他的投资组合包括以下股票：

• Alphabet公司(（咕咕）●投资50万元，预期收益15%
• 苹果公司(AAPL公司)●投资20万元，预期收益6%
• 亚马逊网站公司(阿姆兹)●投资30万元，预期收益9%

投资组合总价值为100万美元，Alphabet、苹果和亚马逊在投资组合中的权重分别为50%、20%和30%。

因此，总投资组合的预期回报率为11.4%：

• （50%x 15%=7.5%）+（20%x 6%=1.2%）+（30%x 9%=2.7%）
• (7.5% + 1.2% + 2.7% = 11.4%)

预期收益与标准差

预期收益和标准差 是两个可以用来分析投资组合的统计指标。投资组合的预期收益是投资组合可能产生的预期收益量，使其成为投资组合可能收益分布的平均值；而投资组合的标准差衡量的是收益偏离其平均值的金额，使其成为投资组合风险的代表。