你如何计算营运资金？ 编辑

营运资金&评估公司支付债务的能力流动负债 以其流动资产，向我们展示了该主体的短期财务状况、一年内清偿债务的能力以及运营效率。

营运资本代表公司流动资产流动负债。这里的挑战是为一家公司的大量资产和负债确定适当的类别资产负债表 解读一家公司在履行短期承诺时的整体健康状况。

关键要点

• 营运资本是指公司可随时用于日常经营的可用资本额。
• 它衡量一家公司的流动性、运营效率和短期财务状况。
• 为了计算营运资本，比较一个公司的流动资产和流动负债，例如使用流动比率。

营运资本构成

流动资产

这是一家公司目前拥有的有形和无形资产，它可以在一年或一年内轻松转化为现金商业周期，以较小者为准。流动资产的明显例子包括：支票和储蓄账户；高流动性有价证券，如股票、债券、共同基金和交易所交易基金（ETF）；货币市场账户；现金和现金等价物，应收账款 存货和其他短期预付费用。

其他例子包括停业经营以及应付利息。请记住，流动资产是可以相当快地转换为现金的资源，因此不包括长期或非流动性投资，如某些资产对冲基金 、房地产或收藏品。

流动负债

同样，流动负债是指公司预期在一年或一个商业周期内支付的所有债务和费用，以较少者为准。这通常包括经营业务的正常成本，如租金、水电费、材料和供应品；债务的利息或本金支付；应付账款;应计负债 应计所得税。

股息应付的，资本租赁一年内到期，而现在即将到期的长期债务也属于这一类。 

营运资金

如何计算营运资金

营运资本使用；流动比率 ，即流动资产除以流动负债。比率高于1意味着流动资产超过负债，一般来说，比率越高越好。

 $egin{aligned}&； ext{Current Ratio}=frac{ ext{Current Assets}}{ ext{Current Liabilities}} end{aligned}$流动比率=流动负债流动资产 

营运资金示例：可口可乐

截至2017年12月31日的财年，可口可乐公司(KO)&拥有价值365.4亿美元的流动资产，包括现金和现金等价物、短期投资；有价证券、应收账款、存货；预付费用，以及持有待售资产。 

可口可乐还登记了截至2017年12月的财年的流动负债为271.9亿美元。公司的流动负债包括应付账款、应计费用、贷款和应付票据；长期负债一年到期，应计；所得税，以及持有待售的负债。 

根据上述信息，可口可乐的流动比率为1.34：

365.4亿美元除以271.9亿美元=1.34

营运资金是否发生变化？

虽然营运资金不会到期，但营运资金数字会随着时间的推移而变化。这是因为一家公司的流动负债和流动资产是以12个月的滚动期为基础的。

确切的营运资本数字每天都可能变化，这取决于公司业务的性质债务. 什么是曾经的长期负债，比如10年贷款 ，在第九年成为流动负债，还款期限不到一年。同样，曾经是长期资产的东西，如房地产或设备，在买家排队时突然变成流动资产。

作为流动资产的营运资本不能折旧长期的固定资产就是这样。某些营运资金，如库存 和应收账款，有时可能会失去价值，甚至被注销，但如何记录不遵循折旧规则。作为流动资产的营运资本只能作为一次性成本立即支出，以匹配其在该期间帮助产生的收入。

虽然随着时间的推移，营运资本不会因贬值而贬值，但当某些资产不得不贬值时，营运资本可能会贬值按市值计价. 当一个资产的 价格低于原来的成本，其他的无法挽回。两个常见的例子涉及存货和应收账款。

库存过时在操作中可能是一个真正的问题。当这种情况发生时，存货的市场定价低于会计账簿中记录的存货的初始购买价值。反映当前市场状况并使用成本法与市场法的比较 ，一家公司降低了存货的价值，导致了营运资金的损失。

同时，一些应收账款可能会无法收回在某个时候，必须完全注销，这意味着营运资本的另一个价值损失。由于流动资产的这种损失使营运资本低于预期水平，可能需要长期资金或资产来补充流动资产短缺，这是一种成本高昂的方法金融 额外营运资本。

重要

营运资本应定期评估，以确保不发生贬值，并有足够的剩余资金用于持续经营。

营运资本的含义

一个健康的企业将有足够的能力用流动资产偿还其流动负债。高于1的比率意味着公司的资产可以更快地转换为现金。比率越高，公司履行其短期负债和债务承诺的可能性就越大；

更高的比率也意味着该公司可以轻松地为其日常运营提供资金。公司的营运资本越多，就越不可能承担债务来为业务增长提供资金；

比率小于1的公司被投资者和投资者视为有风险的公司债权人因为它表明，如果需要，公司可能无法偿还债务。小于1的流动比率称为负营运资本 .

我们可以在下面的图表中看到，如流动比率所示，可口可乐的营运资本在过去几年中稳步增长。

特别注意事项

更严格的比率是速动比率，衡量短期流动性相对于流动负债的比例。这和流动比率之间的差异 在分子中，其中资产方包括现金、有价证券和应收账款。速动比率不包括库存，短期内很难将库存转化为现金。