无负荷共同基金的内幕 编辑

如果你曾经搜索过共同基金，你肯定会看到一些文章支持空载共同基金. 这些基金允许投资者限制投资费用他们通过削减开支来支付中间商 ，尤其是投资顾问和经纪人。大多数写无负荷基金优点的作者主要是基于费用甚至业绩，但他们很少深入探讨选择投资的一些个人原因。

在本文中，我们将解释负载 和无负荷共同基金，并探讨原因投资者可能更喜欢负荷基金，尽管其明显的经济劣势。

关键要点

• 投资者可以选择购买无负载或负载共同基金单位。
• 无负荷共同基金没有或低费用，而负荷基金有销售费用或佣金附加。
• 你可以直接从公司或通过经纪公司购买无负荷基金，但负荷基金是通过顾问出售的。
• 一些研究表明，无负载基金的表现优于负载共同基金。
• 如果你不相信自己的判断，或者与金融专业人士有现有的关系，你可能会考虑动用资金。

什么是共同基金？

负荷基金是指你从你的顾问或经纪人那里购买的共同基金销售费用or佣金附属的。这笔费用用于支付中介选择适当共同基金的时间和专业知识。这些基金通常有前端,后端，或；水平销售费用，取决于所购股份的特定类别。 

例如，A股通常在首次购买时支付前端销售费用B股在规定的年限内出售股份时支付后端销售费用。 

负荷基金也可能有12B-1费用. 这是与共同基金的年度营销或分销相关的费用，可高达基金收入的1%资产净值（导航）。那个金融业监管局（FINRA）将12b-1费用限制为0.75%，并将用于股东服务的12b-1费用限制为0.25%。 

什么是空载共同基金？

投资者以资产净值获得无负载共同基金，无需支付任何前端、后端或水平销售费用。人们直接从互助银行购买股票基金公司或者间接通过共同基金超市. 

空载基金可能会有一个小的12b-1费用（分配成本），这是纳入基金的费用率. 股东每天通过自动降低基金价格来支付费用比率。FINRA允许一只不收取任何销售费用的共同基金收取高达其平均年资产0.25%的12b-1费用，但仍称自己为无负担基金。 

一些基金可以收取12b-1的费用，但仍然称自己为空载基金。

有许多空负荷基金可不收取12b-1费用时，直接从共同基金公司购买。它们通常被称为真正的空载共同基金。这些不同于通常收取12b-1费用的超市基金。

有费用意识的投资者会寻找费用较低的共同基金，他们相信这一点会有所帮助超越 随着时间的推移，共同基金的价格会越来越高，因为这些费用不会侵蚀整体净回报。

空载性能优势

在投资无负担共同基金方面，有几个明显的优势。首先，也是最明显的一点是，它们没有（或低）费用。这意味着你的首都 是投资而不是进入一个顾问或共同基金公司的口袋。

你对你的投资也有更多的控制权。由于负荷基金是通过顾问或财务规划师购买的，因此您可能需要处理负责您的客户的专业人士的建议文件夹 . 无负荷基金并不总是这样，因为你可以自己购买基金单位。

分析师们进行了大量研究，以确定无负载基金相对于负载基金的表现。有人认为，有负荷基金的业绩超过无负荷基金，因为前者有顾问。但也有相反的情况，即空载基金的表现优于有费用的基金。 例如，2003年的一项研究表明，在2000年至2002年期间，无负载共同基金的表现明显优于负载基金。

为什么会有人买一个负荷共同基金？

从表面上看，似乎所有投资者最好还是购买空载共同基金。毕竟，如果你真的不需要支付费用，谁愿意支付呢？但是，还有其他原因可以解释为什么一个人更适合共同基金集团。以下是一些：

• 许多人在做投资决策时感到不自在，没有专家的帮助也不会投资财务顾问. 财务顾问经常劝说人们贯彻执行符合他们最大利益的投资计划。
• 深思熟虑的投资决策需要研究，而许多人缺乏进行自己研究所需的时间。找到时间来管理投资是非常具有挑战性的。
• 一些投资者与经纪人或者是一个财务顾问，不想通过自己的投资来破坏这种关系。他们也可能更喜欢财务顾问提供的一站式服务。
• 当他们的投资出现问题时，很多人都希望有人来责怪他们。
• 一些投资专业人士认为，在动荡的市场时期，经纪人和财务顾问能够阻止客户做出草率的决定。争论的焦点是，没有负担的共同基金投资者更有可能在错误的时间卖出他们的投资。

底线

毫无疑问，对于注重成本的投资者来说，免费投资是一种受欢迎的选择。不过，尽管收费高，回报率也低，但荷包基金仍然是一项不错的投资，尤其是对于经验不足或非常忙碌的投资者而言。最终，你将决定你所获得的服务是否有足够的价值来证明放弃一个无负载共同基金的高回报是合理的。