12B-1费用 编辑

什么是12B-1费用？

12b-1费用是共同基金的年度营销或分销费用。12b-1费用被视为运营费用，因此，包含在基金的费用率. 它通常在基金净资产的0.25%到0.75%（允许的最大值）之间。这项费用的名称来源于一部分1940年投资公司法 .

12B-1费用

了解12B-1费用

早在战争初期共同基金在商业上，12b-1的费用被认为有助于投资者。有人认为，通过营销共同基金，其资产将增加，管理层可以降低费用，因为规模经济 . 这一点还有待证实。随着共同基金资产突破10万亿美元大关并稳步增长，批评这项收费的人士严重质疑使用这项收费的正当性。如今，12b-1费用主要用于奖励中介机构卖出基金股票。作为支付给销售人员的佣金，目前人们认为这对提高基金业绩毫无帮助。

2015年证券交易委员会 （SEC）开始检查12b-1费用的使用情况，以确定是否遵守了收取这些费用的规则，以及是否适当披露了这些费用的存在。

12b-1费用明细

12b-1的费用可以分为两种不同的费用：分销和营销费用和服务费用。基金每年收取的12b-1费用总额不得超过1%。分销和营销部分的费用上限为每年0.75%，而服务费部分的费用可以高达0.25%。

12b-1在经纪人出售股票中的应用

B类和C类经纪人出售基金的股票通常有12b-1的费用，但也可能会收取额外费用空载共同基金 股票和A类经纪人出售股票。

A类股份，通常收取前端负载但是没有后端负载 ，可能会降低12b-1的费用，但通常不附带最高1%的费用。B股通常不带前端，但收取随着时间推移而减少的后端费用，通常会收取12b-1的费用。C类股票通常最有可能承担最高1%的12b-1费用。12b-1费用的存在经常将基金的总费用比率推高到2%以上。

卡拉莫斯成长基金就是这样一个例子，它对a类股票收取0.25%的12b-1费用，对C类股票收取最高1%的12b-1费用。

12b-1费用用于什么

分销费用包括营销和支付经纪人出售股票的人。他们也会为基金做广告，邮寄基金的文献和资料招股说明书 给客户。股东服务费，另一种形式，专门支付基金聘请人员回答投资者询问，并在必要时分发信息，尽管这些费用可能需要不采用12b-1计划。可收取的另一类费用称为“其他费用”。其他费用包括与法律、会计和行政服务相关的费用。他们还可以支付转让代理费和保管费。