共同基金水平负荷费用说明 编辑

什么是水平荷载？

在投资者持有基金期间，从投资者共同基金资产中扣除的用于支付分销和营销成本的年度费用。在很大程度上，这笔费用由向散户出售基金股票的中介机构承担。水平荷载将降低底线利润率 从一项投资中。

水平荷载也称为；12B-1费用 “费用是投资者为持有这种特殊类型的证券而支付的费用。所有的负荷，包括前端和后端负荷，都是对购买共同基金征收的一种销售费用。

水平荷载的工作原理

基金加载是对共同基金持有评估的费用或服务费。投资者支付这些费用的主要方式有三种。负荷从基金的费用中分离出来，是拥有证券的额外费用。

水平负载共享，或C类股份，每年收费，按固定比例设置，由投资者全年提交。相比之下，水平负荷为基金营销、分销和服务付费，A；前端负载 承担购买股份时支付的费用，以及；后端负载； 当投资者出售股票时评估费用。

水平负荷份额费用的计算来自共同基金的平均净资产。水平负荷和其他负荷之间的另一个区别在于计算基金的费用比率。前端和后端负载不属于费用率. 然而，费用比率包括水平负荷、12b-1费用。当负载百分比不变时，如果资产净值基金总额通过资本增值 美元价值的负载将变得更昂贵，并不断侵蚀基金的回报。

这个1940年投资公司法设置12b-1费用允许的最大金额。这些费用在0.25%到1%之间。费用包括共同基金的运营成本，包括咨询成本、营销、分销和广告。不超过0.25收费标准的基金可以称自己为空载资金 .

这一点魔力，以及12b-1在稳健的共同基金环境中的可疑必要性，已经将继续使用水平负载的理由置于相当大的消费者和监管审查之下。

关键要点

• 水平负荷是指投资者全年按固定百分比出售共同基金股份所支付的费用。
• 这可以与在购买或出售时向投资者收费的前端或后端负载形成对比。
• 具有水平荷载的股份被指定为C类股份。
• 装载费包括共同基金的运营成本，包括咨询成本、营销、分销和广告。

水平荷载的好处

水平负载支付允许投资者分散佣金支付，并且还允许从一开始就将全部投资金额投资于基金，因为没有需要支付的前端负载佣金。同样，有了后端负载，投资者在卖出时将获得利润，而不扣除最终佣金。

水平负荷出现在共同基金报告中披露的其他费用中；招股说明书 ，但这只是投资者可能支付的几种费用之一。因此，在研究投资时，投资者应谨慎考虑每项投资的全部相关费用，而不仅仅是水平负载的美元金额。

现实世界的例子

考虑一个在XYZ公司共同基金中投资10万美元的投资者。它有4%的年度水平负载。在第一年，投资增长到120000美元，但目的是继续持有该基金；

在第一年末，从收益中支付给基金公司的费用为4800美元（120000美元x.04），账户中还有115200美元。投资者持有该基金一年后，该基金增至14万美元。在第二年年底，他们欠下14万美元（5600美元）的4%，剩下13.44万美元的余额；

只要投资者拥有基金的股份，这种支付结构就会持续下去。负载率是恒定的，但支付金额会随着投资价值的增加而增加。

现在，假设一位投资者在同一个XYZ共同基金中投资了相同金额的资金，但他们决定在不到一年后出售这些股票。他们仍然必须按水平负载率付款。如果10万美元在八个月后增长到10.5万美元，那么他们仍将欠10.5万美元的4%这样，当投资者准备出售具有水平负载支付结构的投资时，最终支付类似于后端负载，尽管利率通常较小。