负荷基金 编辑

什么是负荷基金？

负荷基金是一种带有销售费用或佣金。基金投资者支付的负荷，这去补偿销售中介，如经纪人,财务规划师 或投资顾问，因为他在为投资者选择合适基金方面的时间和专业知识。在购买时（前端负载），在出售股票时（后端负载），或者只要投资者持有基金（水平负载），就提前支付负载。

负荷资金可与空载资金 ，不收取销售费用。

关键要点

• 负荷基金包括共同基金份额，该份额包含由基金购买者支付的销售佣金。
• 债券可以在购买时（前债券）或出售时（后债券）支付，通常支付给出售基金的经纪人或代理人。
• 根据所涉及的共同基金份额类别，支付债务的方式将有所不同。

负荷基金的基础知识

如果基金限制水平荷载不超过0.25%（最大值为1%），在其营销文献中可以称自己为“空载”基金。前端和后端费用不是共同基金的一部分营业费用通常支付给销售经纪人和经纪交易商作为佣金。但是，称为12b-1费用 ，计入营业费用。

不收取一定费用的基金称为空载基金，通常由共同基金公司或通过其合作伙伴直接出售。

比较不同基金份额类别的负载

在20世纪70年代，共同基金公司因收取高额前端销售费用以及过高的费用和其他隐性费用而受到批评。因此，他们推出了多种股票类别，为投资者提供了支付销售费用的多种选择。

A类股份 ：A类股票是传统的前端负荷基金，按投资额收取前期销售费用。大多数A级基金提供断点折扣，以降低更高门槛买入的销售费用。对于长期投资金额较大的投资者来说，由于断点折价，a股可能是成本最低的选择。

B股：B股包括后端负载或或有递延销售费用 （CDSC），在出售股份时扣除。B类股票基金不提供断点折扣，尽管CDSC在五到八年内有所下降。届时，这些股票将被转换为没有后端负载的A股。一些B股基金还每年收取12b-1费用，随着时间的推移，这会增加投资成本。当B股转换为A股时，12b-1费用就消失了。当投资规模较小、持有期较长时，费用率较低的B股可能是更好的选择。

C类股份 ：C类股票基金也收取CDSC，但通常低于B股。C类股对12b-1收费的依赖程度更高，往往高于B股，而且收费可以无限期持续。C类股票基金不提供任何断点折扣。由于较高的12b-1费用，从长期来看，C类股票可能是最昂贵的选择。

负荷资金的优势

投资者可能会自然而然地认为，无负荷基金是较负荷基金更好的选择，但事实可能并非如此。托管基金的费用由投资者或基金经理支付，后者代表客户进行研究并做出投资决策。这些专家可以对共同基金进行分类，帮助投资者做出明智的投资决策，而他们可能不具备独立做出投资决策的技能或知识。支付预付费还可以通过对基金实现的回报支付持续的费用，消除sap investment returns的需要；

当然，主要的缺点是负载本身。无负荷共同基金现在作为不收取销售费用的期权存在。