估价分析定义编辑

什么是估值分析？

估值分析是一个估计资产的近似价值或价值的过程，无论是企业、股权，固定收益证券商品、房地产或其他资产。分析师可能会使用不同的方法对不同类型的资产进行估值分析，但共同的思路是观察资产的基本面。

关键要点

估值分析旨在估计资产（如企业或证券）的公允价值或内在价值。
估值分析依赖于几种不同的方法和模型，以便根据不同的投入或变量得出单一的价格。
根据所考虑的资产类型、该资产是否产生现金流以及估值的目的，将采用不同的估值过程。

理解估值分析

估值分析主要是科学（数字运算），但也有一点艺术参与，因为分析师被迫作出假设模型输入。资产的价值基本上是现值（PV）资产预计产生的所有未来现金流。例如，在一家公司的估算模型中，有无数关于销售增长、利润率、融资选择、资本支出、税率、PV公式的贴现率等的假设。

一旦建立了模型，分析师就可以利用这些变量来观察估值在这些不同的假设下是如何变化的。对于各种资产类别，没有一刀切的模型。鉴于制造业公司的估值可能适用于多年期DCF公司一家房地产公司最好是以当前的净营业收入（NOI）和资本化率铁矿石、铜或银等大宗商品将受制于以全球供需预测为中心的模型。

如何使用估值分析

估值分析的结果可以有多种形式。它可以是一个单一的数字，例如一家估值约为50亿美元的公司，也可以是一系列的数字，如果一项资产的价值在很大程度上取决于一个经常波动的变量，例如一个持续时间很长的公司债，其估值范围在面值和面值的90%之间，具体取决于债券的收益率30年期国债. 估价可以表示为价格倍数。例如，由于科技股的市盈率（P/E）为40倍，电信股的估值为6倍企业价值-至-息税折旧摊销前利润（企业价值/息税折旧摊销前利润）或银行的交易价格为1.3倍预定价格（P/B）比率。估值分析的最终形式也可以是每股资产价值或每股资产净值。