二级报价简介 编辑

二级可以提供对股票价格的巨大洞察价格作用. 它可以告诉你什么类型的交易者在买卖一只股票，股票在短期内可能走向何方，等等。下面，我们将解释什么是第二级，它是如何工作的，以及它如何帮助您更好地理解未平仓 在给定的股票中。

关键要点

• 第二级向您展示纳斯达克股票的订单，包括不同做市商和其他市场参与者的最佳买入价和卖出价。
• 第二级告诉你谁是进行交易的市场参与者，他们是买入还是卖出，订单的大小，以及提供的价格。
• 市场上的三个参与者是做市商，他们在任何时候买卖，提供流动性；ECNs，计算机化的订单投放系统；以及与在线经纪人合作的批发商。

什么是二级？

二级基本上是订货簿纳斯达克股票。下订单时，他们通过许多不同的渠道下订单做市商 以及其他市场参与者。

第二级将向您展示最佳出价并向每个参与者询问价格，让您详细了解价格行为。确切地知道谁对一只股票感兴趣是非常有用的，尤其是如果你是日间交易 .

以下是第二级报价：

这告诉我们瑞银 证券以102.5的价格买入5000股股票。值得注意的是，股票的数量是数百（x100）。现在让我们来看看市场参与者。

二级报价简介

球员们

市场上有三种不同类型的参与者：做市商、电子通信网络和批发商。

做市商（MM）

这些是提供流动性在市场上。这意味着他们必须在别人不买的时候买，在别人不卖的时候卖。他们创造市场 .

电子通信网

电子通信网是计算机化的下单系统。值得注意的是，任何人都可以通过ecn进行交易，即使是大额交易机构交易员 .

批发商（订单流公司）

许多在线经纪人 把订单流卖给批发商。然后，这些订单流公司代表在线经纪人（通常是零售交易员）执行订单。

每一个市场参与者都由出现在二级报价单上的四个字母的ID来识别。下面是一些比较有名的。 

斧头

最重要的做市商被称为ax. 这是控制给定股票价格行为的做市商。你可以通过观察几天的二级市场行情来找出这是哪家做市商。始终主导价格走势的做市商是斧头。很多日内交易者一定要交易 因为它通常会导致更高的成功概率。

为什么要用二级？

二级报价可以告诉你很多关于某只股票的情况：

• 你可以知道什么样的购买正在发生-零售或者通过观察所涉及的市场参与者的类型来确定机构。大型机构使用的做市商与散户交易员不同。
• 如果你看一下ECN的订单规模是否存在违规行为，你就可以知道机构参与者何时在试图保持购买的安静（这可能意味着买断or积累正在发生）。下面我们来看看如何检测类似的异常情况。
• 当价格趋向时用斧头交易，你可以大大增加你成功交易的几率。记住，ax提供流动性，但它的交易者和其他人一样，都是为了盈利。
• 通过寻找在买入和卖出之间发生的交易，你可以知道一个强劲的趋势何时即将结束。这是因为这些交易通常是由大型贸易商他们为了确保及时脱销存货而蒙受了小损失。

虽然第二级对寻找特定股票信息的交易者是有帮助的，但他们也需要意识到，一些做市商使用策略来隐藏自己的交易和行为，以便甩掉其他参与者。

诡计和欺骗

虽然看第二级可以告诉你很多正在发生的事情，但也有很多欺骗。以下是做市商最常见的一些伎俩。

隐藏订单大小

做市商可以通过下小订单并在收到订单时更新订单来隐藏订单规模填满 . 他们这样做是为了卸下或拿到一大笔订单，而不会向其他交易者泄密，吓跑他们。毕竟，没有人会试图突破50万股的阻力，但如果存在持续的1万股阻力，交易员可能仍然认为这是一个可以突破的障碍。

订单大小和时间安排

做市商偶尔也会试图利用自己的订单规模和时间来欺骗其他交易员。例如，JPMS可能会提出一个大的报价来获得卖空者 在船上，只有拉订单，并提出了一个大的出价。这将迫使新的空头回补，因为日内交易者对大额竞价作出反应。

通过电子交易网络进行交易

做市商也可以通过电子交易网络（ecn）进行交易来隐藏自己的行为。记住，任何人都可以使用ECN，因此通常很难判断ECN的大额订单是零售订单还是机构订单。

底线

二级可以让你对一只股票的价格走势有独到的见解，但做市商也可以做很多事情来掩饰自己的真实意图。因此，平均交易员 不能单靠二级。更确切地说，在决定是否买入或卖出股票时，他们应该将其与其他形式的分析结合使用。