多重定义 编辑

什么是倍数？

多重指标衡量一家公司财务状况的某个方面，通过除以一来确定米制的 用另一个标准。指标是衡量公司业绩的定量工具。分子中的度量通常大于分母中的度量。投资者使用倍数来量化公司的增长、生产率和效率。他们利用倍数对公司进行比较，找出最佳投资机会。

例如，一个倍数可以用来显示投资者愿意为每一美元的收益支付多少，这是由市盈率. 假设你在分析一只价值2美元的股票每股收益 每股收益为20美元。这只股票的市盈率是10。这意味着投资者愿意为该股支付10倍于当前每股收益的倍数。

计算如下：

关键要点

• 通过比较两个指标（通常是将一个指标除以另一个指标）来衡量一家公司的幸福感。
• 投资者通常依赖两种股票估值方法：一种是基于现金流的估值方法，另一种是基于业绩指标的倍数。
• 股票估值中最常用的倍数是市盈率（P/E）倍数。
• 企业价值（EV）是一种流行的绩效指标，用于计算不同类型的倍数，例如EV与息税前利润（EBIT）的倍数和EV与销售额的倍数。

理解倍数

在股票的世界里估价，投资者和分析师一般依靠两大方法。一种是基于现金流，而另一种是基于一些业绩指标的倍数，如收入或销售额。基于现金流（即贴现现金流分析)被认为是内在的估价。基于倍数的估值被认为是相对的，因为倍数是相对于某些绩效指标的。这个倍数法 估值理论是一种基于相似资产应以相似价格出售这一概念的理论。

市盈率倍数

股票估值中最常用的倍数是市盈率倍数 . 它用来比较公司的市场价值（价格）和收益。与盈利水平相比，股价或市值较高的公司具有较高的市盈率倍数。与盈利水平相比，股价较低的公司市盈率较低。

市盈率为5倍意味着一家公司的股票交易价格是其收益的5倍。市盈率是10倍意味着一家公司的市盈率是10倍。高市盈率的公司被认为是高估. 同样，低市盈率的公司被认为是被低估的 .

企业价值/息税折旧摊销前利润倍数

企业价值（EV）是一种常用的性能指标，用于计算不同类型的倍数。EV显示了购买一家特定公司需要多少钱。一家公司的EV是以该公司的市值 ，加上债务总额（包括长期和短期债务），减去所有现金和现金等价物。许多投资者认为EV是一个比单纯依靠市值更好的业绩指标，因为它能更全面地反映公司的估值。

一个广泛使用的倍数是EV与利息、税金、折旧和摊销前收益的比值(息税折旧摊销前利润)多个，也称为企业价值/息税折旧摊销前利润 . 这个倍数有助于投资者在做出投资决策之前，对同一行业或部门的公司进行比较。

许多股票分析师认为企业价值/息税折旧摊销前利润是衡量公司可用现金流的可靠指标。

企业价值/息税前利润倍数

EV到息税前收益（息税前利润）倍数，也称为企业价值/息税前利润，类似于市盈率倍数，但因其能够更全面地反映公司的财务业绩和实际价值而受到一些分析师的青睐。这个倍数有助于确定可能被低估或高估的公司。它最好用于资本密集度较低的公司，折旧和成本较低摊销 费用。

EV/销售倍数

电动汽车与销售的比率，也称为企业价值/销售额，将公司的企业价值与其年销售额进行比较。企业价值/销售额倍数被认为是一个重要的估值工具，因为它考虑了公司的权益和债务，同时为投资者提供了一个可量化的指标，说明如何根据销售额对公司进行估值。它也有助于评估公司与负收益 . 为了更有效，投资者应该将他们分析的公司的EV/销售倍数与同行业其他公司的EV/销售倍数进行比较。