公司通胀挂钩证券（CILS）定义 编辑

什么是企业通胀挂钩证券（CIL）？

企业通胀挂钩证券（corporate inflation linked securities，CILS）是指一系列旨在缓解通胀压力的证券通货膨胀带来的风险去邦德家收益率. 当利率上升时，债券或其他类似证券的收益会下降。通过索引票面利率通货膨胀指数消费物价指数 （消费物价指数）。通货膨胀上升时票面利率上升，通货紧缩时票面利率下降。

关键要点

• 企业通胀挂钩证券通过将息票利率与通胀指标（如消费者物价指数）挂钩，寻求减轻通胀对债券收益率构成的风险。
• 企业通胀挂钩证券还提供了额外的多样化，因为它们与其他资产类别的相关性较低，可以缩短债券投资组合的持续时间。
• 当通胀较低时，与通胀挂钩的公司债券的回报率低于传统公司债券的平均水平。

企业通胀挂钩证券（CILS）如何运作

通货膨胀当商品和服务的价格上涨，从而降低价格时发生购买力总的来说经济 . 这意味着，只有当物价上涨时，资金才能走得更远。因此，当价格上涨时，一美元或任何其他货币单位能够购买的金额就会下降。通货膨胀的影响遍及整个经济体，从消费者的购买力到借贷成本以及债券等投资的回报。

固定收益证券收益受利率因此，通货膨胀。在通货膨胀时期，政府提高利率。当利率上升时，债券收益率下降，降低了投资者的收入。一些证券 把通胀因素考虑在内，帮助投资者减轻所持资产的经济风险。

公司通胀挂钩证券也称为通货膨胀挂钩债券或者链接器是固定收益证券，其票面利率每月根据当前的通货膨胀率进行调整。调整债券收益率提供对通胀变化迅速反应的收入，从而为投资者提供一些防止通货膨胀 .

大多数CILSs是由金融机构发行的。由于这些发行的债券大多规模较小，因此散户投资者很难找到CILS的产品，除非他们与一家经营特殊类型债券的经纪人合作。尽管需要注意的是，这些证券不像传统的固定收益债务工具那样常见。尽管CILSs确实为投资者提供了更高的名义收益率，但它们也使投资者面临同样的风险信用风险,利率风险，和违约风险 作为普通公司债券。

公司通胀挂钩证券（CILS）与国库通胀保值证券（TIPS）

企业通胀挂钩证券类似于政府发行的证券国库通胀保值证券其债券本金也随通货膨胀而变化。他们还提供额外的多样化，因为他们有一个低成本相关性与其他资产类别，可以降低债券投资组合的利率敏感性或期间. 这是因为他们通常提供5至10年的期限。权衡的结果是，当通胀率较低时，CILSs的回报率低于传统方法的平均水平公司债券 .

企业通胀挂钩证券与政府发行的国债通胀保值证券一样，其债券本金也随通胀而变化。

公司通胀挂钩证券（CILS）示例

票面利率天花板而且可能只是部分浮动，通常与既定的通胀指标（如CPI）保持一致，并且每月更新一次。例如，票面利率为5%的与通货膨胀挂钩的公司债券票面价值 每年支付债券持有人50美元。如果通货膨胀上升到债券持有人每年应获得75美元的水平，那么票面利率需要提高到7.5%（7.5%x 1000美元=75美元）。CILS确保这种上升会发生。