通货膨胀保护 编辑

通货膨胀保护的定义

通胀保护是指提供树篱 反对商品和服务价格随着时间的推移而上涨。例如，一个通胀保值的投资组合，其资产在通胀较高的时候表现良好。通胀保值投资将包含某种调整机制，根据通胀率周期性地上下调整支出。

分解通货膨胀

通胀保护型投资和投资组合旨在保护投资组合在以下方面的真实价值：购买力 . 通胀保值与通胀保值类似，在高通胀时期，更强调资产的可靠性。

通货膨胀保值投资

国库通胀保值证券（TIPS）是为了防止通货膨胀。虽然这些证券的利率保持不变，但证券的票面价值随着未来的通货膨胀而上升消费物价指数.小费和其他通胀保值证券 -特别是其他主权国家发行的债券风险相对较低，不幸的是，这意味着实际利率低于其他债券期权。

然而，在高通胀时期，TIPS的实际价值会上升，并为那些在这种经济条件下挣扎的投资组合的其他部分提供了一种平衡。由于它们是如何构建的，TIPS和其他IP在通货膨胀时期的表现要比任何其他与通胀保护相关的资产都要好得多。TIPs和其他IPS也可以通过携带一篮子TIPs或其他问题的债券etf获得。

当然，如果通胀在IPS的生命周期内并不显著，那么投资者在这段时间内只能进行低于面值的投资。小费还伴随着一些税收问题，因为票面利率和任何通货膨胀调整都会在当年触发联邦所得税，即使在投资到期或出售之前，本金的调整不会实现。

通过大宗商品保护通胀

大宗商品和贵金属经常被吹捧为抵御通胀的保护措施，其潜在的上行空间要大于利率最低的TIPS。这是因为大宗商品在高通胀时期往往会升值。这通常是正确的，但大宗商品的可靠性远不及结构性通胀保值投资，因为它们也容易出现地区和生产风险。事实上，即便是一些最常用的大宗商品对通胀保护的敏感度，也会随着时间的推移而发生变化。一些投资者选择持有大宗商品生产商的股票，而不是直接涉足大宗商品，以此来保护通胀。

任何通胀保护措施的目标都不是100%对冲风险，而是要实现足够的多元化，使通胀的冲击虽然仍然痛苦，但不会对投资组合的价值造成致命影响。例如，在高通胀时期，传统的债券和股票投资组合可能会很快被消化掉，而无需小费或大宗商品相关投资来减轻损失。