利率衍生品 编辑

什么是利率衍生品？

利率衍生品是金融工具与一个或多个利率的变动有关的价值。其中可能包括期货、期权或掉期合约。利率衍生品通常被用作树篱 由机构投资者、银行、公司和个人来保护自己不受市场利率变化的影响，但它们也可以用来增加或改善持有人的风险状况，或对利率变动进行投机。

关键要点

• 利率衍生工具是一种金融合同，其价值基于某一基础利率或计息资产。
• 这些可能包括利率期货、期权、掉期、掉期期权和远期利率协议。
• 有利率风险的实体可以使用这些衍生工具来对冲或最小化可能伴随利率变化的潜在损失。

了解利率衍生品

利率衍生品最常用于对冲利率风险，或是推测未来利率走势的方向。利率风险&存在于计息资产（如贷款或债券）中，这是由于；利率变动. 利率；风险管理 已经变得非常重要，并且已经开发出各种各样的工具来处理利率风险。

利率衍生工具可以从简单到高度复杂；它们可以用来减少或增加利率风险。最常见的利率衍生品类型包括利率互换、上限、项圈和下限。

利率期货也很受欢迎。这里是；期货合约 &存在于同意将来交付任何有息资产（如债券）的买方和卖方之间。未来利率允许买卖双方锁定未来某一日期的计息资产价格。远期利率操作类似于期货，但不是交易所交易，可以在交易对手之间定制。

利率互换

A普通香草利率互换是利率衍生产品中最基本、最常见的一种。掉期交易有两个交易方：第一方根据一笔交易收取利息浮动利率 支付固定利率的利息。乙方接受固定利率支付，并支付浮动利率支付。两种支付流都基于相同的名义本金，利息支付是净额支付。通过这种现金流交换，双方旨在减少市场利率变化带来的不确定性和损失威胁。

A互换如果个人或机构选择接受固定利率和浮动支付，也可用于增加其风险状况。这种策略最常见于拥有信用评级 这使得它们能够以较低的固定利率发行债券，但更愿意转换成浮动利率，以利用市场波动。

盖和地板

一家拥有浮动利率贷款的公司，如果不想转换成固定利率，但确实需要一些保护，可以购买利率上限。上限设定为借款人希望支付的最高利率；如果市场高于该水平，上限所有者将根据上限和市场利率之间的差额定期收到付款。溢价，即上限的成本，取决于保护水平高于当时市场的程度；利率期货曲线；以及上限的到期日；期限越长，成本越高，因为它进入市场的可能性越大钱 .

接受浮动利率付款的公司可以购买一个下限，以防止利率下降。就像上限一样，价格取决于保护水平和成熟度。卖出而不是买入，上限或下限会增加利率风险。

其他利率工具

较不常见的利率衍生品包括欧元区，这是欧洲货币存款市场上的一种狭长期货；互换期权利率看涨期权（interest rate call options），赋予持有人在达到某一利率水平时进行掉期交易的权利，但无义务；利率看涨期权，赋予持有人以浮动利率收取一系列付款，然后以固定利率进行付款的权利。A远期利率协议 （FRA）是一种场外交易合同，确定未来某一约定日期支付的利率，以交换名义金额的利率承诺。名义金额不可交换，而是基于差价和合同名义价值的现金金额。