债务重组与债务再融资 编辑

债务重组与债务再融资：综述

再融资和重组是两个独立的过程，但它们通常会唤起一个濒临破产的绝望公司的形象破产 尽最后的努力维持生意。然而，情况并非总是如此。

一家公司是否真的在进行再融资或重组，往往在翻译中迷失了方向。这导致许多人，甚至包括经验丰富的金融专业人士，在实际操作过程完全不同的情况下互换使用这些词。

从根本上讲，再融资和重组都是债务重组 加强个人或公司财务前景的过程。债务再融资是指启动一个新的合同，往往比以前的更好的条件，以偿还贷款。

关键要点

• 债务重组是在借款人陷入财务困境，无法及时偿还贷款时使用的。
• 债务再融资的使用范围比重组要广得多，重组是指借款人利用新获得的贷款，以更好的条件偿还以前的贷款。
• 在采取任何一种形式的债务偿还策略之前，借款人都应该考虑破产的真实成本。

债务重组

对于更糟糕的情况，借款人可以求助于债务重组. 在最基本的层面上，重组指的是改变已经存在的合同（而不是从新合同开始的再融资）。一个典型的重组例子是延长债务到期日本金支付 或修改利息支付的频率。

重组大多发生在特殊情况下，借款人被视为财务不稳定，无法履行债务。重组也会对您的信用评分产生负面影响，这就是为什么重组是最后的策略；

债务重组是在债务人面临违约风险并通过谈判改变现有合同时采取的一种更为极端的选择。

在债务重组中，借款方必须与债权人协商，创造一种双方都比较富裕的局面。如果你知道你不能及时偿还你的贷款，或者如果裁员已经损害了你的财务稳定，那么通常谨慎的做法是开始与贷款人谈判。

贷款人不希望借款人因为上述破产成本而拖欠贷款。大多数情况下，贷款人会同意与水下借款人重组贷款，是否意味着放弃滞纳金，延长付款日期，或更改付款频率和金额优惠券 付款。

另一个大的，成熟的公司的选择是调出债转股. 债转股也可以抵押贷款发生 . 在这些情况下，一个家庭交易他们家的股权以减少抵押贷款的支付。与通常情况一样，重组将使借款人保持更大的流动性，然后可用于恢复或维持现金流来源，以成功偿还重新谈判的贷款合同。

重新筹资偿债

在债务再融资中，借款人申请新的贷款或贷款债务工具 这比以前的合同有更好的条件，可以用来偿还以前的债务。再融资的一个例子是申请一笔新的、更便宜的贷款，并用该贷款的收益偿还现有贷款的债务。

再融资的使用比重组更自由，因为它是一个更快的过程，更容易获得资格，并对信用评分产生积极影响，因为支付历史将反映原始贷款正在偿还。

再融资的原因多种多样，最常见的原因是减持利率 在贷款方面，巩固债务，改变贷款结构，释放现金。信用评分高的借款人尤其受益于再融资，因为他们可以获得更优惠的合同条款和更低的利率。

从本质上讲，你是在用一笔贷款来代替另一笔贷款，所以当利率发生变化可能影响新创建的债务合同时，通常会使用债务再融资。例如，如果利率被美联储 ，那么新的贷款以及债券将提供较低的利息收益率，这对借款人是有利的。

在这种情况下，债务再融资可以让借款人支付更少的利息随着时间的推移相同的名义贷款。重要的是要注意，当试图偿还贷款之前，他们的贷款成熟度，许多定期贷款被称为准备金-在提前还贷的情况下施加惩罚的条款。在这种情况下，借款人应在计算净现值 一笔贷款和另一笔贷款的成本。

特殊考虑：破产成本

但为什么要再融资或重组呢？一个关键的催化剂是避免借款人和债权人的破产成本。由于借款人和债权人都要承担法律费用，大多数债务重组问题都是在破产不可避免之前解决的。平均来说，律师费第七章破产的范围从500美元和3500美元. 

此外，还有额外的政府文书备案费、信贷咨询费和债务人教育费，更不用说对借款人的财务状况造成的严重影响了信用评分. 在债权人方面，如果贷款是无担保的，那么债权人将支付本金以及约定的利息。如果贷款有担保，那么债权人必须处理清算 房地产或汽车等资产。通常，双方都希望避免这些结果，使重组和再融资成为有吸引力的选择；