债务工具定义 编辑

什么是债务工具？

债务工具是一个实体可以用来筹集资本的工具。它是一种书面的、有约束力的义务，向实体提供资金，以换取实体根据合同条款向贷款人或投资者偿还贷款的承诺。债务工具合同包括关于交易的详细规定，如抵押品 包括利率、付息时间表和到期时间（如适用）。

什么是债务工具？

了解债务工具

任何主要归类为债务的工具都可以被视为债务工具。债务工具是个人、政府实体或企业实体可用于获取资本的工具。债务工具向承诺长期偿还资本的实体提供资本。信用卡、信用额度、贷款和债券 都可以是债务工具的类型。

通常，债务工具主要集中于机构实体筹集的债务资本。机构实体可以包括政府以及私营和上市公司。就财务业务会计而言，财务会计准则委员会公认会计原则 （GAAP）和国际会计准则委员会的《国际财务报告准则》（IFRS）可能对实体财务报表中不同类型债务工具的报告有某些要求。

制度化实体的发行市场因债务工具的类型而异。信用卡和信用额度是一种债务工具，机构可以用它来获取资本。这些循环债务额度通常结构简单，只有一个贷款人。它们通常也与证券化的一级或二级市场无关。更复杂的债务工具将涉及先进的合同结构和多个贷款人或投资者的参与，通常是通过一个有组织的市场进行投资。

工具结构和类型

债务通常是机构融资的首选，因为它有一个明确的还款时间表，从而降低了风险，从而降低了利息支付。债务证券是一种更复杂的债务工具，涉及更广泛的结构。如果一个机构实体选择构建债务结构，以便通过有组织的市场从多个贷款人或投资者那里获得资本，那么它通常被称为债务担保工具。债务担保工具是为向多个投资者发行而构建的复杂、先进的债务工具。

一些最常见的债务担保工具包括：

• 美国国债
• 市政债券
• 公司债券

实体发行这些债务证券工具是因为发行结构允许从多个投资者处获得资本。债务证券可以是短期的，也可以是长期的。短期债务证券偿还给投资者，并在一年内关闭。长期债务证券需要向投资者支付一年以上的款项。实体通常会为一个月到30年的还款安排债务证券。

以下是一些实体用于筹集资本的最常见债务担保工具的分类。

美国国债

美国国债有多种形式，如美国国债收益率曲线所示。美国财政部发行的债务证券工具有1个月、2个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、20年和30年到期。每一次发行都是美国政府向全体公众提供的债务担保工具，目的是为政府筹集资金。

市政债券

市政债券是美国政府机构为基础设施项目融资而发行的一种债务担保工具。市政债券证券投资者主要是共同基金等机构投资者。

公司债券

公司债券是一种债务证券，一个实体可以从整个投资公众那里筹集资金。机构共同基金投资者通常是一些最著名的公司债券投资者，但有经纪渠道的个人也可能有机会投资公司债券发行。公司债券还有一个活跃的二级市场，供个人和机构投资者使用。

公司发行不同期限的公司债券。公司债券的期限结构是影响债券利率的一个因素。

另类结构性债务证券产品

市场上还有多种可供选择的结构性债务证券产品，主要被金融机构用作债务证券工具。这些产品包括作为债务证券发行的一批资产。

金融机构或金融机构可以选择将其资产负债表中的产品捆绑到单一债务证券工具中。作为一种担保工具，此次发行为该机构筹集了资金，同时也隔离了捆绑资产。

关键要点

• 任何主要归类为债务的工具都可以被视为债务工具。
• 债务工具是一个实体可以用来筹集资本的工具。
• 企业在使用债务工具以及如何选择债务结构方面具有灵活性。