重组定义 编辑

什么是重组？

重组是指公司在面临财务压力时，为大幅调整公司财务和运营状况而采取的行动。重组是公司采取的一种行为，包括对公司的债务、经营或结构进行重大调整，以限制财务损害和改善业务。

当一家公司在偿还债务方面遇到困难时，它通常会巩固调整债务条件债务重组 ，创造了一种偿还债券持有人债务的方式。公司还可以通过削减成本（如工资）或通过出售资产缩小规模来重组其运营或结构。

关键要点

• 重组是指公司在财务压力下对其财务或运营结构进行重大调整。
• 公司在准备出售、收购、合并、整体目标变更或所有权转让时，也可能进行重组。
• 重组后，公司的业务运营应该更加平稳、经济合理。

理解重组

企业重组的原因有很多，包括财务状况恶化基本原理，盈利表现不佳，乏善可陈收入 从销售额来看，负债过多，而公司已经没有竞争力，或者行业存在过多的竞争。

公司可以重组作为准备出售的手段，买断 合并，整体目标的改变，或转让给亲戚。例如，一家公司在未能成功推出新产品或服务后，可能会选择进行重组，这样一来，它就无法产生足够的收入来支付工资和债务。

因此，根据股东和债权人的协议，公司可以出售其资产、重组其财务安排、发行衡平法减少债务，或申请破产 因为企业维持运营。

重组如何运作

当公司进行内部重组时，运营、流程、部门或所有权可能会发生变化，从而使业务变得更加整合和盈利。财务和法律顾问经常被雇佣来谈判重组计划。公司的一部分可能会出售给投资者，一个新的首席执行官 （首席执行官）可能会被雇佣来帮助实施变革。

结果可能包括程序、计算机系统、网络、地点和法律问题的改变。因为职位可能重叠，工作可能被淘汰，员工被解雇。

随着公司内外部结构的调整和裁员，重组可能是一个动荡、痛苦的过程。但一旦重组完成，企业运营将更加顺畅，经济上更加稳健。当员工适应了新的环境后，公司可以通过提高生产效率来更好地实现目标。

然而，并不是所有的企业重组都会有好的结局。有时，一家公司可能需要承认失败，并开始出售或出售清算 在永久关闭前偿还债权人的资产。

公司通常在面临金融危机时进行重组，以改变其业务的财务或运营方面。

特别注意事项

重组成本会迅速增加，例如减少或取消产品或服务线、取消合同、取消部门、注销资产、关闭设施和重新安置员工。进入一个新的市场，增加产品或服务，培训新员工，以及购买房产也会导致额外的成本。无论是企业扩张还是收缩业务，债务的新特点和数额往往会产生。

重组实例

下面是两个公司重组的例子，一个是通过私募股权进行债务重组，另一个是通过破产进行的。

储蓄公司。

据彭博社报道，2019年3月下旬，美国最大的营利性储蓄连锁店Savers Inc.达成重组协议，将其债务负担削减40%，并被Ares Management Corp.和Crescent Capital Group LP接管。

该公司董事会批准的庭外重组包括再融资7亿美元的第一留置权贷款和降低零售商的利息成本。根据协议，该公司现有的定期贷款持有人将获得全额偿付，而高级债券持有人则将债务换成了股权。

Arch煤炭公司。

2016年7月，Arch Coal，Inc.与无担保债权人官方委员会 （UCC）的一些高级担保贷款人持有超过66%的第一留置权定期贷款。作为公司重组计划的一部分，Arch向美国密苏里州东区破产法院提交了一份涉及和解的修订重组计划和相关披露声明。在披露声明获得批准后，Arch计划根据《全球和解协议》中规定的时间表，获得贷款人的批准，并请求破产法院确认该计划。