格拉斯-斯蒂格尔法案定义 编辑

格拉斯-斯蒂格尔法案是什么？

《格拉斯-斯蒂格尔法案》作为1933年《银行法》的一部分由美国国会通过。由前财政部长卡特·格拉斯（Carter Glass）参议员和众议院银行和货币委员会（House Banking and Currency Committee）主席亨利·斯蒂格尔（Henry Steagall）众议员发起，该法案禁止商业银行参与投行业务，反之亦然。一项应对危机期间近5000家银行倒闭的紧急措施大萧条. 格拉斯-斯蒂格尔在随后的几十年里失去了效力，并在1999年被部分废除。在21世纪^st 然而，另一场金融危机导致政界和经济界讨论恢复该法案。

格拉斯-斯蒂格尔法案是如何运作的

《格拉斯-斯蒂格尔法案》有两个主要目标：制止银行业史无前例的挤兑，恢复公众对美国银行体系的信心；切断银行业和投资活动之间的联系，据信，这些活动已经造成或至少极大地促进了美国经济的发展1929年市场崩盘 ，以及随之而来的大萧条。

这种分离的理由是银行用自己的资产投资证券时产生的利益冲突，当然这些资产实际上是账户持有人的资产。持有人们储蓄和支票账户的银行有保护他们的信托责任，而不是过度从事商业活动投机活动， 这项法案的支持者争辩说。将银行业务与投资业务分开，将使银行无法提供贷款，从而推高其所持证券的价格，无法利用存款人的资金承销股票发行或基金，也无法说服客户进行符合机构利益但却违背个人利益的投资。

关键要点

• 1933年的《格拉斯-斯蒂格尔法案》（Glass-Steagall Act）在银行业和投资业之间划出了一条明显的界限，实际上禁止金融机构既是银行又是经纪。
• 格拉斯-斯蒂格尔法案在1999年被格雷厄姆-利奇-布莱利法案（GLBA）废除，允许商业银行从事投资银行和证券交易。
• 在2008-09年的金融危机之后，恢复格拉斯-斯蒂格尔法案或通过类似的银行监管立法来保护消费者的兴趣与日俱增。

除了在商业银行和投资银行之间建立防火墙和迫使银行分拆经纪业务外，格拉斯-斯蒂格尔法案还创立了联邦存款保险公司（FDIC），为银行存款提供最高限额的担保。该法案还成立了联邦公开市场委员会（FOMC），并引入了法规Q，禁止银行支付活期存款 以及其他存款产品的利率上限。

废除格拉斯-斯蒂格尔法案

尽管格拉斯-斯蒂格尔（Glass-Steagall）一直受到金融业的一些反对，但它几乎一直没有受到挑战，直到20世纪80年代。大型金融服务公司的崛起、股市的暴涨以及美联储（fed）和白宫的反监管立场，促使人们越来越无视其条款。在接下来的20年里，法院和证交会允许了违反该法案的重大并购，比如花旗银行1998年通过收购Traveler's Group收购了投资银行所罗门史密斯巴尼（Salomon Smith Barney）。

最后，在行业团体的大力游说下，《格拉斯-斯蒂格尔法案》于1999年被英国政府部分废除格雷厄姆-里奇-布莱利法案（GLBA） -具体来说，它的第20条，限制商业银行的活动与他们的资产。尽管第16条仍然存在，限制银行可以投资储户资金的资产类型，但基本上银行现在可以充当股票经纪人，反之亦然。GBLA还取消了“证券公司的任何高级职员、董事或雇员同时担任任何成员银行的高级职员、董事或雇员”的禁令。Q条例于2011年7月被废除。

2008年次级抵押贷款 金融危机导致了一场全国乃至全球的信贷危机，标志着《格拉斯-斯蒂格尔法案》（Glass-Steagall Act）三权分立精神的最终终结。危机的严重性迫使顶级独立投资银行高盛（goldmansachs）和摩根士丹利（morganstanley）转向银行控股公司。另外两家著名的投资银行贝尔斯登和美林分别被商业银行巨头摩根大通和美国银行收购。

格拉斯-斯蒂格尔法案的回归？

从某种意义上说，这些合并是2008-2009年金融危机造成的，这是一种讽刺，因为一些政治家、经济学家甚至金融业专业人士认为，格拉斯-斯蒂格尔法案的废除首先促成了这场危机。尽管其他人揭穿这个理论他指出，次贷危机中的主要参与者并非商业投资银行的合并，但人们仍有一种感觉，即取消该法案的限制，让美国金融机构变得过于庞大-大到不能倒 事实上，对客户的资金过于鲁莽，对自己的监管也过于不可信。可能会再次要求出台更严厉的监管措施。

这个沃尔克法则2010年多德-弗兰克 2015年实施的《华尔街改革和消费者保护法》（Wall Street Reform and Consumer Protection Act）基本上恢复了格拉斯-斯蒂格尔（Glass-Steagall）第20条的部分规定：禁止银行从事自营交易，禁止投资或赞助对冲基金或私募股权基金。

2015年，包括约翰·麦凯恩和伊丽莎白·沃伦在内的一些参议员发起了一项针对21世纪的法案草案^st《世纪格拉斯-斯蒂格尔法案》（Century Glass-Steagall Act）。“该法案将确立传统银行业与投资银行业的分离，对冲基金五年过渡期内的保险和私人股本活动。理想情况下，这将使这些机构对储户更为安全，并减轻另一家银行的风险政府救助 .

2016年总统竞选期间，唐纳德·特朗普暗示可能恢复《格拉斯-斯蒂格尔法案》。2017年当选后，他的国家经济委员会主席加里·科恩（Gary Cohn）恢复了恢复该法案的谈判，以拆分大型银行和金融服务“超市”；