6共同投资组合保护策略编辑

沃伦巴菲特，可以说是世界上最伟大的选股人，在投资时有一条规则：永远不要赔钱。

这并不意味着你应该卖掉你的投资持有当他们开始南下的时候。但是你应该对他们的行动和你愿意承受的损失保持敏锐的意识。虽然我们都希望自己的资产能够富有成效并成倍增长，但成功的长期投资的关键是保持资本。而这是无法避免的风险完全在投资市场时，这六种策略可以帮助保护你的投资组合。

关键要点

投资的基本原则是：保护和保全你的本金。
资本保全技术包括对不同资产类别的持有进行多样化，以及选择不相关的资产（也就是说，它们之间的移动呈反比关系）。
当你的投资价格开始下跌时，看跌期权和止损单可以防止流血。
股息通过增加你的整体回报来支撑投资组合。
保本票据保障了对固定收益工具的投资。

1多元化

世界的基石之一现代投资组合理论（MPT）是多元化.在市场低迷时期，MPT的信徒们相信，一个多元化的投资组合将超越集中注意力。投资者通过在多个公司拥有大量投资，创造了更深入、更广泛的多元化投资组合资产类别，从而减少非系统风险. 这就是投资于一家特定公司所带来的风险。一些金融专家称，包括12只、18只甚至30只股票的股票投资组合可以消除大部分（如果不是全部）非系统性风险。

2非关联资产

非系统风险的反面是系统性风险，这是通常与投资市场相关的风险。不幸的是，系统性风险总是存在的。但是，有一种方法可以减少它，通过添加非-相关资产类别，如债券、商品、货币和房地产投资组合中的股票。与股票相比，非相关资产对市场变化的反应不同。事实上，它们往往以相反的方式移动。当一种资产下跌时，另一种资产上涨。所以，它们可以平滑你的投资组合价值的波动。

最终，非相关资产的使用消除了业绩的高点和低点，提供了更均衡的回报。至少这是理论。

近年来，这一战略越来越难以实施。在2008年金融危机之后，曾经互不相关的资产现在趋向于相互模仿，并随着股市的变化而同步变动。

三。看跌期权

1926年至2009年间，标准普尔500指数在84年中下跌了24年，跌幅超过25%。投资者通常通过将利润从表中剔除来保护上行收益。有时这是一个明智的选择。然而，通常情况下，获胜的股票只是在继续走高之前稍作休息。在这种情况下，你不想出售，但你想锁定你的一些收益。如何做到这一点？

有几种方法可用。最常见的是买看跌期权，这意味着标的股票将下跌。与做空股票不同的是，看跌期权赋予你在未来某一特定时间以特定价格卖出股票的选择权。

例如，假设你持有A公司100股股票，这家公司在一年内上涨了80%，现在的股价是100美元。你相信它的未来是美好的，但股票上涨太快，很可能会在未来几年贬值近期. 为了保护你的利润，你买一个看跌期权一家公司，有效期为六个月执行价 105美元，或者说有点钱。购买该期权的成本为600美元或每股6美元，这使你有权在6个月内到期前以105美元的价格出售100股A公司股票。

如果该股跌至90美元，购买看跌期权的成本将大幅上升。在这一点上，你出售期权的利润，以抵消下跌的股票价格。寻求长期保护的投资者可以买入长期股权预期证券（跳跃）长达三年的期限。

重要的是要记住，你不一定是想从期权中赚钱，而是想确保你的未实现利润不会变成亏损。有兴趣保护其整个投资组合而不是某只股票的投资者可以购买以同样方式运作的指数跳涨。

4止损

止损单防止股价下跌。您可以使用几种类型的挡块。急停涉及以一个特定的价格出售股票固定价格这不会改变。例如，当你以每股10美元的价格购买A公司的股票，硬止损为9美元时，如果价格降到9美元，股票就会自动卖出。

A尾随止动块不同的是，它随股票价格变动，可以按美元或百分比设置。使用上一个示例，假设您将尾部停止设置为10%。如果该股升值2美元，尾随止损点将从原来的9美元升至10.80美元。如果股票下跌到10.50美元，使用9美元的硬止损，你仍然拥有股票。在尾随止损的情况下，你的股票将以10.80美元卖出。接下来发生的事情决定了哪个更有利。如果股价从10.50美元跌至9美元，那么最后一站就是赢家。然而，如果价格涨到15美元，硬止损是更好的选择。

止损的支持者相信止损可以保护你免受快速变化的市场的影响。反对者认为，硬止损和拖尾止损都会造成暂时的永久性损失。正是因为这个原因，任何形式的停车都需要精心规划。

5股息

投资派息股票可能是最不为人所知的保护投资组合的方法。从历史上看，股息占股票收益的很大一部分总回报 . 在某些情况下，它可以代表整个金额。

拥有稳定的公司支付股息是一个行之有效的方法，以提供高于平均水平的回报。除了投资收益,
研究表明，支付丰厚股息的公司往往比不支付股息的公司盈利增长更快。更快的增长往往导致股价上涨，而股价上涨反过来又会产生更高的利润资本利得。

那么，这是如何保护你的投资组合的呢？基本上，通过增加你的整体回报。当股票价格下跌时，股息所提供的缓冲对规避风险的投资者很重要，通常会导致波动性降低。

除了在低迷的市场中提供缓冲外，股息也是一个不错的选择树篱对抗通货膨胀。通过投资蓝筹股既支付股息又拥有定价权，你为你的投资组合提供保护固定收益投资-除了国库通胀保值证券（提示）-无法匹配。

此外，如果你投资于“股息贵族”，即那些已经连续25年增加股息的公司，你几乎可以肯定这些公司每年的利润都会上升支出而债券支出保持不变。如果你即将退休，你最不需要的就是一段时间的高通胀来摧毁你的生活购买力 .

6保本票据

担心维持本金的投资者可能会考虑保本票据与参股权利。它们类似于债券，因为它们是固定收益证券，如果持有到到期，可以将您的主要投资回报给您。然而，它们的不同之处在于，与本金担保同时存在的股权参与。

例如，假设您想购买与标准普尔500指数挂钩的1000美元保本债券。这些债券将在五年后到期。发行人将购买零息债券与债券同时到期的债券打折to面值. 这些债券在到期时按面值赎回之前不会支付利息。在本例中，1000美元零息债券以800美元购买，其余200美元投资于标准普尔500指数看涨期权 .

这些债券将到期，并视情况而定参与率，利润将在到期时分配。如果指数在此期间上涨20%，参与率为90%，您将获得1000美元的原始投资加上180美元的利润。你将没收20美元的利润，以换取本金的担保。但假设该指数在五年内下跌了20%。你仍将获得1000美元的原始投资；相比之下，指数的直接投资将下跌200美元。

厌恶风险的投资者会发现本金保护债券很有吸引力。然而，在加入之前，重要的是要确定银行担保本金的力度、债券的基础投资以及购买债券的相关费用。