核心卫星投资指南 编辑

核心卫星投资是一种投资组合构建方法，旨在将成本、纳税义务和波动性降至最低，同时提供一个超越整个股市的机会。投资组合的核心包括被动投资跟踪主要市场指数，如标准普尔500指数 （标准普尔500指数）。额外的位置，被称为卫星，被添加到投资组合的形式，积极管理的投资。

以下是核心卫星投资的工作原理：

投资组合构建

首先，看看你投资组合的核心部分。这些资产将分配给旨在被动管理例如，您可以将一半专用于股票的资产放入指数基金 跟踪标普500指数的；

对于主动管理部分，目标是选择投资组合经理的技能提供了一个机会来赚取比被动部分更大的回报。

在本例中，您可以将投资组合的10%放入高收益债券将剩余的股票部分平均分配给生物技术基金和商品基金。这个资产配置 可能会崩溃，如下面的图1所示。

图1

请记住，这个投资组合只是一个例子。投资组合的核心部分可用于跟踪任何指数，包括有意反映价值高于增长、增长高于价值的风格偏见的指数，政府债券结束公司债券 国内市场胜过国外市场，或者你喜欢什么。同样，天空也是卫星部分的极限。

战略的本质

无论选择何种特定投资来完成资产配置，成本、投资组合波动性和投资回报都是基本考虑因素。

对每个领域的简要回顾提供了更多的见解：

成本

投资组合的核心部分有助于最小化成本，因为被动投资几乎总是比主动投资成本低。由于被动投资跟踪指数，投资组合只有在指数改变时才会改变。由于指数变化不频繁，交易成本和资本利得税 最小化。另一方面，积极的投资组合管理是基于交易的。每项交易都会产生执行成本和以资本收益形式存在的潜在税务负债；

波动

贝塔是衡量股票市场的一个指标波动 . 波动性是许多投资者喜欢避免的。通过将投资组合的很大一部分用于被动投资，总投资组合的贝塔系数应该不高。增加与股市整体走势不相关的投资，如大宗商品基金，有助于在市场波动时限制整体波动。

退货

积极的管理者寻求超越他们的目标基准. 将投资组合的一小部分分配给主动管理 ，一个积极的经理人就有机会超越基准，从而增加整个投资组合产生的回报，从而使整个投资组合的回报超过基准。

如何实施战略

核心卫星组合可以通过多种方式实现。如图1所示，基于共同基金的投资组合只是一种可能的实现。这一策略也可以通过单独管理账户的各种组合来实现，交易所交易基金（ETF）、共同基金、股票、债券以及任何其他核心指数跟踪投资组合阿尔法寻求投资 .

底线

核心卫星方法提供了一个访问所有世界中最好的资源的机会。优于平均水平的表现，有限的波动性，以及成本控制 所有这些都在一个灵活的包，可以专门设计，以满足您的需要。