数字选项定义 编辑

什么是数字选项？

数字期权是一种期权合约，如果标的资产超过预定的阈值或阈值，则有固定的支付执行价. 有一笔预付费叫做保险费对于数字选件，这是选件的最大损耗。与传统选项不同，数字选项不转换或运动 标的资产的股份。相反，如果资产价格高于或低于期权的执行价，他们会支付固定的报酬。

数字选项通常也被称为二进制选项更不常说；资产还是什么都没有 &“期权”；

大多数二元期权交易发生在美国境外，可能监管不力。不受监管的二元期权经纪人通常不必满足特定标准。因此，投资者应警惕欺诈的可能性。从事数字期权交易的美国投资者也应确保他们被允许这样做。

关键要点

• 数字期权，也称为二元期权，是一种异国情调的期权合约，如果标的资产超过预定的阈值或执行价，则有固定的支付。
• 数字期权的回报取决于一个离散的“是或否”命题的结果。
• 所谓的预付费溢价是数字期权的最大损失。
• 与传统期权合同不同，数字期权不行使或转换为基础股票或资产；

美国以外的二元期权

选项说明

期权是金融衍生品，因此它们的价值来自于标的资产或证券。传统期权使买方有能力，但没有义务，在合同到期日或终止日之前，按预定价格（称为履约价格）买卖标的证券。

期权附加了溢价，这意味着它们有预付费。溢价可以随时间而波动，并根据标的证券的价值、期权的到期时间、行权价格以及市场对期权的需求水平而变化。

溢价的价值还可以让投资者了解期权和基础证券的价值。有价值的期权很可能比到期前不太可能获利的期权有更高的溢价。许多证券都有期权，包括股票、欧元等货币以及原油、玉米和天然气等大宗商品。

数字选项的独特功能

数字期权与传统期权的不同之处在于，在行权时或到期时，数字期权不会转让股份的所有权。相反，如果标的证券的价格高于或低于期权到期时的行权价格，则数字期权向投资者支付固定金额。支付的价值是在合同开始时确定的，并不取决于基础价格变动的幅度。

如果标的资产到期在钱里，这意味着期权是有利可图的，期权将自动支付，交易员将获得利润。如果选项过期没钱了 这意味着它是无利可图的，投资者的最大损失是有限的前期溢价，而不管相关的价格变动。

数字期权只是一种赌博或打赌，即标的资产的价格在某个时间和日期将高于或低于执行价格。如果投资者认为标的证券的价格将高于行权价格，则将购买期权。相反，如果投资者认为标的证券的价格将低于行权价格，期权将被出售。

数字期权的上市与监管

与普通期权不同，出售数字期权并不意味着交易员编写选项 ，这涉及到卖方或撰稿人因允许买方行使期权而被支付费用。在大多数情况下，出售传统期权的投资者将其作为一种收益策略，并希望期权不会被行使，这样他们就可以保留溢价。

出售数字期权相当于购买放 投资者期望标的证券在到期时低于执行价的期权。一些数字期权经纪人将这些期权分为看涨期权和看跌期权，而另一些经纪人只有一种期权，交易员可以根据预期价格的走向进行买卖。

看涨期权是在标的资产价格预期上涨时买入的。看跌期权是在标的证券的价格预计会下跌时买入的。

数字期权似乎与标准期权合约类似，但它们可能在不受监管的平台上交易。因此，数字期权可能带来更高的欺诈活动风险。希望交易数字期权的投资者应使用美国证券交易委员会（SEC）监管的平台(秒)以及商品期货交易委员会(商品期货交易委员会 ).

Nadex是美国一家受监管的数字期权经纪公司。该平台提供各种标的资产的行权价格和到期日。所有期权到期时的价值为100美元或0美元。最高支付额为100美元，保险费根据罢工和标的证券的价格而有所不同。所以，如果保险费是50美元，那么最高支付额也是50美元，因为每份合同的最高价值是100美元。如果保险费是30美元，该期权的最高支付额是70美元。

如果交易员认为到期时标的证券的价格将高于行权价格，他们就会买入期权。如果他们认为标的债券将低于行权价格，他们就会出售期权。

• 如果标的资产超过预定阈值或执行价，则数字期权支付固定金额。

• 数字期权的最大损失仅限于预付费或溢价。

• 与传统期权不同，数字期权不转换或行使基础资产股票。

• 数字期权的利润仅限于固定支出。

• 如果在不受监管的平台上交易，数字期权可能有风险。

• 由于标的证券没有所有权，投资者错过了到期后的价格涨幅。

看涨数字期权的现实例子

比如说标准普尔500指数(标准普尔500指数） 6月2日的交易水平为2795点。一位投资者认为，标普500指数将在6月4日交易日结束前突破2800点。交易员以2800份期权的执行价购买10份标准普尔500指数期权，每份合约40美元。

场景1：

6月4日交易日结束时，标准普尔500指数收于2800点上方。投资者的报酬为每份合同100美元，即每份合同60美元或600美元（100-40美元）x 10份合同的利润。

场景2：

标准普尔500指数6月4日收于2800点以下。投资者损失了全部溢价金额或400美元（40 x 10份合同）。

看跌数字期权的现实例子

假设黄金目前的交易价格为1251美元，一位投资者认为金价将下跌，并在当天结束时收于1250美元以下。

投资者以1250美元的执行价出售黄金的数字期权，到期日为一天，如果正确，到期日将支付65美元。由于这些数字期权的最高价值为100美元，因此一旦发生损失，所支付的保险费将为35美元或100美元至65美元。

场景1：

金价下跌，到今天结束时已达到1150美元。投资者获得65美元的期权。

场景2：

投资者错了，金价在当天结束时飙升至1300美元。投资者损失35美元或（100-65美元=35美元）。

需要注意的是，Nadex数字期权允许交易员在到期前退出部分头寸，以获得部分损失或部分利润，具体取决于标的证券的交易地点。然而，需要有足够的买家和卖家。换言之流动性 -在期权到期前，需要有买入和卖出利息来平仓期权头寸；